Bem-vindo: Out 17, 2017 6:05

Nov 16, 2009 2:09
bochan Forista Assíduo
Mensagens: 1152
Grendene - GRND3
Avatar do usuário
Registrado em:
Jul 28, 2009 3:26
 
 
Uma análise de um mês atrás, mas ainda interessante
http://ini.bomfundamento.com.br/2009/10/analise-de-pl.html

Nov 16, 2009 5:08
Turkinho Inve$tidor Forista VIP
Mensagens: 9960
Turkinho Inve$tidor
Registrado em:
Nov 07, 2009 11:46
 
 
Vamos a alguns números:

P/VPA 1,8
P/L 6,9
FÍVIDA BRUTA/PL 14%

com 2,490 B de Valor de Mercado.


Alto valor de mercado, reestruturação, baixo endividamento e possibilidade de se autofinanciar para novos negócios. Somado a isso, uma notícia que já havia citado antes que é a "reinvenção" da Rider.

Tomando por base o crescimento anterior e as perspectivas, podemos traçar seu preço-justo em R$ 47,69, mais de 450%

Dez 21, 2009 19:50
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
BB introduz novo preço-alvo para Grendene, incorporando bom momento do País

Por: Equipe InfoMoney
21/12/09 - 18h49
InfoMoney

SÃO PAULO - O BB Investimentos revelou seu preço-alvo para as ações da Grendene (GRND3) em junho de 2010. Com recomendação de compra, os analistas calcularam uma meta de R$ 13,03 para os ativos da companhia, citando a recuperação da economia brasileira como um ponto positivo do valuation.

"Estimamos que a quantidade vendida tenha crescimento de 9% e 14%, respectivamente em 2010 e 2011, no mercado interno em relação ao esperado para o ano de 2009 e projetamos uma evolução de 10,2% e 18% na receita bruta nestes períodos" apontou a corretora.

Segundo ela, o bom momento macroeconômico do País e a perspectiva de contínua expansão nos níveis de emprego e renda dos consumidores corroboram com este diagnóstico.

Mercado externo
Passando para o segmento internacional, as projeções se mostram menos otimistas, devido aos maiores impactos da retração econômica nos países do hemisfério norte. Contudo, o BB Investimentos diz esperar uma recuperação nas margens do segmento para o próximo trimestre, uma vez que os últimos e os primeiros 3 meses do ano são melhores para as exportações.

"Vale ressaltar que, segundo a companhia, a participação da África nas exportações está aumentando consideravelmente, devido à melhora nas condições de países daquele continente e do clima propício a utilização do tipo de calçados produzidos pela empresa", destacam os analistas.

Riscos
Por fim, a corretora identifica no comportamento do consumidor o principal risco para o desempenho da Grendene, uma vez que, com uma renda maior, os compradores podem mudar seus hábitos e preferências de consumo.

"O acirramento da concorrência no setor, que já é bem intensa, e a entrada dos produtos chineses, também figuram como fator de risco à companhia", conclui o BB Investimentos.

Dez 21, 2009 20:37
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
VM de 2,8B para um VE PSBe de 7,3B, com preço alvo em 24,55, e potencial de valorz de 158%.

Dez 23, 2009 9:12
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
Ao meu ver, o topico da Grendene seria melhor enquadrada na area de Mid Caps, e não em small caps, visto o seu valor de mercado de 2,8B, e Volume de negociação diario medio de 1M.

Jan 06, 2010 21:36
ManoScience Forista VIP
Mensagens: 2410
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 01, 2009 0:35
 
 
Tomara que todos tenham presenteado seus familiares com artigos da grendene no natal...
Afinal, não se pode deixar ninguém da família pisando no chão.
rs

=P

Jan 13, 2010 23:41
pedrorjbr Forista Assíduo
Mensagens: 1513
Avatar do usuário
Registrado em:
Set 15, 2008 23:19
 
 
Alguem sabe o motivo da queda de 5% da grendene ontem ??

Tem algum fundamento?

[]'s

Fev 03, 2010 22:38
Sandrex Forista Assíduo
Mensagens: 632
Sandrex
Registrado em:
Jun 26, 2009 16:01
 
 
Segue uma entrevista que achei legal sobre a Grendene.

http://www.expomoney.com.br/newsnova/ma ... ?rregn=320

Mar 04, 2010 13:08
arretado Forista Assíduo
Mensagens: 531
Avatar do usuário
Registrado em:
Dez 15, 2007 22:07
 
 
Antidumping para importação de calçados chineses pode se tornar definitiva

Se a decisão for aprovada, a restrição terá validade de cinco anos

http://economia.estadao.com.br/noticias/not_7413.htm

Mar 04, 2010 20:56
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
Grendene - Resultado do 4T09 e de 2009

Destaques:

* Receita Bruta de R$1.819,4 milhões, 15,4% superior vs.2008.
* Receita Líquida de R$1.535,2 milhões, 16,7% de crescimento vs. 2008.
* Lucro líquido de R$ 272,2 milhões , 13,7% maior vs. 2008.
* Liderança nas Exportações – São da Grendene as marcas brasileiras de calçados mais vendidas no exterior (50,9% dos calçados brasileiros exportados no 4T09 e 38,1% em 2009).
* Crescimento das vendas no Mercado Interno – 39,1% no 4T09 e 20,0% em 2009 vs. mesmos períodos de 2008.
* Ganhos de Escala – superada a marca de 150 milhões de pares – a cada 19 meses a Grendene entrega no mercado interno o equivalente a um par para cada brasileiro.
* Distribuição de Dividendos – R$ 110.000.000,00 no exercício de 2009.
* Remuneração dos acionistas – 7,8% de dividend yield e valorização de 144,5% no preço da ação em 2009.

Mar 05, 2010 16:49
InfoMoney Administrador
Mensagens: 1675
Avatar do usuário
Registrado em:
Jun 20, 2007 15:04
 
 
Prezados,

Nós estamos com uma enquete aberta na home do portal e gostaríamos que todos vocês participassem.

A enquete está localizada conforme mostra a imagem abaixo.



Imagem


Contamos com a participação de todos.

Att,

Equipe InfoMoney

Mar 06, 2010 12:59
MINITUBA Forista Assíduo
Mensagens: 710
Avatar do usuário
Registrado em:
Abr 20, 2009 17:34
 
 
Me parece que o mercado não recebeu muito bem este resultado,pois chegou a cair -7% na sexta e fechou em -5,80%.


Cadu_28 escreveu:Grendene - Resultado do 4T09 e de 2009

Destaques:

* Receita Bruta de R$1.819,4 milhões, 15,4% superior vs.2008.
* Receita Líquida de R$1.535,2 milhões, 16,7% de crescimento vs. 2008.
* Lucro líquido de R$ 272,2 milhões , 13,7% maior vs. 2008.
* Liderança nas Exportações – São da Grendene as marcas brasileiras de calçados mais vendidas no exterior (50,9% dos calçados brasileiros exportados no 4T09 e 38,1% em 2009).
* Crescimento das vendas no Mercado Interno – 39,1% no 4T09 e 20,0% em 2009 vs. mesmos períodos de 2008.
* Ganhos de Escala – superada a marca de 150 milhões de pares – a cada 19 meses a Grendene entrega no mercado interno o equivalente a um par para cada brasileiro.
* Distribuição de Dividendos – R$ 110.000.000,00 no exercício de 2009.
* Remuneração dos acionistas – 7,8% de dividend yield e valorização de 144,5% no preço da ação em 2009.

Mar 06, 2010 16:31
Zuzu RJ Forista Assíduo
Mensagens: 1005
Avatar do usuário
Registrado em:
Jan 12, 2009 12:03
 
 
Parece que foi mais uma realização MINI, a ação sair de 9,15 e disparou até 10,20. To de olho para comprar mais se bater em 9,50.

MINITUBA escreveu:Me parece que o mercado não recebeu muito bem este resultado,pois chegou a cair -7% na sexta e fechou em -5,80%.


Cadu_28 escreveu:Grendene - Resultado do 4T09 e de 2009

Destaques:

* Receita Bruta de R$1.819,4 milhões, 15,4% superior vs.2008.
* Receita Líquida de R$1.535,2 milhões, 16,7% de crescimento vs. 2008.
* Lucro líquido de R$ 272,2 milhões , 13,7% maior vs. 2008.
* Liderança nas Exportações – São da Grendene as marcas brasileiras de calçados mais vendidas no exterior (50,9% dos calçados brasileiros exportados no 4T09 e 38,1% em 2009).
* Crescimento das vendas no Mercado Interno – 39,1% no 4T09 e 20,0% em 2009 vs. mesmos períodos de 2008.
* Ganhos de Escala – superada a marca de 150 milhões de pares – a cada 19 meses a Grendene entrega no mercado interno o equivalente a um par para cada brasileiro.
* Distribuição de Dividendos – R$ 110.000.000,00 no exercício de 2009.
* Remuneração dos acionistas – 7,8% de dividend yield e valorização de 144,5% no preço da ação em 2009.

Mar 06, 2010 18:39
MINITUBA Forista Assíduo
Mensagens: 710
Avatar do usuário
Registrado em:
Abr 20, 2009 17:34
 
 
Contudo, o mercado reprovou os números. A equipe do BB Investimentos destacou que "o fraco desempenho da Grendene no quarto trimestre de 2009 mostrou que a estratégia de manutenção de preços trouxe impactos negativos num trimestre que deveria trazer bons números, em razão da sazonalidade comum ao setor e do cenário econômico favorável à indústria calçadista, principalmente no mercado doméstico".

Para o próximo trimestre, os analistas Marianna Waltz e Mário Bernardes Junior acreditam que a tendência é de manutenção no desempenho das margens vistas ao final do ano passado, reforçando que a companhia atualmente revisa sua política de preços e espera recuperação somente a partir do terceiro trimestre de 2010.


Zuzu RJ escreveu:Parece que foi mais uma realização MINI, a ação sair de 9,15 e disparou até 10,20. To de olho para comprar mais se bater em 9,50.

MINITUBA escreveu:Me parece que o mercado não recebeu muito bem este resultado,pois chegou a cair -7% na sexta e fechou em -5,80%.


Cadu_28 escreveu:Grendene - Resultado do 4T09 e de 2009

Destaques:

* Receita Bruta de R$1.819,4 milhões, 15,4% superior vs.2008.
* Receita Líquida de R$1.535,2 milhões, 16,7% de crescimento vs. 2008.
* Lucro líquido de R$ 272,2 milhões , 13,7% maior vs. 2008.
* Liderança nas Exportações – São da Grendene as marcas brasileiras de calçados mais vendidas no exterior (50,9% dos calçados brasileiros exportados no 4T09 e 38,1% em 2009).
* Crescimento das vendas no Mercado Interno – 39,1% no 4T09 e 20,0% em 2009 vs. mesmos períodos de 2008.
* Ganhos de Escala – superada a marca de 150 milhões de pares – a cada 19 meses a Grendene entrega no mercado interno o equivalente a um par para cada brasileiro.
* Distribuição de Dividendos – R$ 110.000.000,00 no exercício de 2009.
* Remuneração dos acionistas – 7,8% de dividend yield e valorização de 144,5% no preço da ação em 2009.

Mar 06, 2010 18:58
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
Analisando o balanço de GRND3, diria que veio razovelmente bom. De 0 a 10 daria nota 7. Fazendo uma comparação com o trimestre anterior:

Estrutura de capital: não sofreu alterações significativas.

Liquidez: deu um salto. Liquidez geral apssou de 4,26 para 5,24; liquidez corrente de 4,83 para 6,01; liquidez seca de 7,09 para 8,20.

Rentabilidade: leve alta. O giro do ativo vem com bom crescimento neste ano, subindo nos trimestres de 09 de 0,18 - 0,19 - 0,23 e fechando 4t 09 a 0,24. Margem Liq subiu de 16,3% para 20,2%. O lucro por ação subiu de 0,22 para 0,28, e a rentab sobre PL subiu de 4,7% para 5,8%.

O CCL subiu de 1.23B para 1.29B e o CCP subiu de 1.18B para 1.24B.

Destaques negativos:
Receita Liq subiu 5%, porem os Custos sobre os prod vendidos subiram 28%. Fato foi amenizado pelas Despesas Operacionais que cairam 60%, resultando em um Lucro Liq 30% maior que o trimestre anterior.

Não vou comparar com os resultados do 4T 08 pois ao meu ver, foram distorcidos para cima por conta de mudanças tanto contábeis com cambiais.


MINITUBA escreveu:Contudo, o mercado reprovou os números. A equipe do BB Investimentos destacou que "o fraco desempenho da Grendene no quarto trimestre de 2009 mostrou que a estratégia de manutenção de preços trouxe impactos negativos num trimestre que deveria trazer bons números, em razão da sazonalidade comum ao setor e do cenário econômico favorável à indústria calçadista, principalmente no mercado doméstico".

Para o próximo trimestre, os analistas Marianna Waltz e Mário Bernardes Junior acreditam que a tendência é de manutenção no desempenho das margens vistas ao final do ano passado, reforçando que a companhia atualmente revisa sua política de preços e espera recuperação somente a partir do terceiro trimestre de 2010.


Zuzu RJ escreveu:Parece que foi mais uma realização MINI, a ação sair de 9,15 e disparou até 10,20. To de olho para comprar mais se bater em 9,50.

MINITUBA escreveu:Me parece que o mercado não recebeu muito bem este resultado,pois chegou a cair -7% na sexta e fechou em -5,80%.


Cadu_28 escreveu:Grendene - Resultado do 4T09 e de 2009

Destaques:

* Receita Bruta de R$1.819,4 milhões, 15,4% superior vs.2008.
* Receita Líquida de R$1.535,2 milhões, 16,7% de crescimento vs. 2008.
* Lucro líquido de R$ 272,2 milhões , 13,7% maior vs. 2008.
* Liderança nas Exportações – São da Grendene as marcas brasileiras de calçados mais vendidas no exterior (50,9% dos calçados brasileiros exportados no 4T09 e 38,1% em 2009).
* Crescimento das vendas no Mercado Interno – 39,1% no 4T09 e 20,0% em 2009 vs. mesmos períodos de 2008.
* Ganhos de Escala – superada a marca de 150 milhões de pares – a cada 19 meses a Grendene entrega no mercado interno o equivalente a um par para cada brasileiro.
* Distribuição de Dividendos – R$ 110.000.000,00 no exercício de 2009.
* Remuneração dos acionistas – 7,8% de dividend yield e valorização de 144,5% no preço da ação em 2009.

Mar 15, 2010 9:12
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
Vou fazer uma comparação de HGTX3 com GRND3 no anual.

Estrutura de capital:
GRND3 possue somente 20% na participação de capitais de terceiros, contra 107% de HGTX3. A composição do endividamento de HGTX tem ligeira vantagem sobre GRND, com 56% de CP contra 86% de GRND. Mas a imobilização do PL e de recursos não correntes de GRND é de 13%, contra 61% e 41% respectivamente de HGTX.
Isso significa que embora Grendene tenha um perfil de divida mais de CP, o seu grau de endividamento é muito pequeno. Já Hering possue um endividamente bem superior, porem com um perfil de divida mais de LP.

Liquidez:
Este é um dos pontos fortes de Grendene. Ela possue Liquidez Geral, liq Corrente e Liq seca: 5,24 / 6,00 / 8,20 respectivamente.
Hering possue 1,37 / 2,28 / 1,70

Rentabilidade:
Grendene possue Giro de 0,83, e Margem liq de 18,7% e um ROE de 18,6%. Hering possue Giro de 1,10, e Margem Liq de 15,9% e um ROE de 36,2%. Embora as duas praticamente empatam no quesito rentabilidade, pois uma tem giro levemente maior, mas margem liq levemente menor, o Retorno sobre o PL (ROE) de Hering é praticamente o dobro de Grendene.

A primeira vista, isto faz parecer que a Hering apresenta um multiplo (bem importante por sinal) muito superior a Grendene. Mas vamos analisar melhor.

O ROE é o Lucro Liq / Patr Liq

Grendene possue valor de mercado de 2.8B, com um LL de 272M e um PL de 1.4B.
Hering possue valor de mercado de 1.8B, com LL de 114M e um PL de 316M.

O que podemos ver é a grande diferença proporcional do PL entre Grendene e Hering, o que explica o fato do Hering apresentar um ROE bem superior ao de Grendene, fato que é corrigido quando se aplica a formula do preço alvo - PSBe:

GRND3 - VM de 2.8B para um VE PSBe de 5.6B, dando preço alvo em 18,82, com potencial de valorz de 97,5%

HGTX3 - VM de 1.8B para um VE PSBe de 2.0B, dando preço alvo em 37,38, com potencial de valorz de 7,9%

Mar 15, 2010 17:01
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
frajolla escreveu:Não sei se vocês viram ontem uma matéria no Domingo Espetacular da Rede Record / Recordnews ontem à noite uma matéria sobre a Vulcabrás e vários acidentes de trabalho.....pelo vi lá, se a matéria não foi tendenciosa, o negócio lá está feio mesmo......


Não vi não Frajola.
Por isso que prefiro grendene a vulcabras... :lol:

Mar 15, 2010 20:18
Cadu_28 Forista VIP
Mensagens: 13655
Avatar do usuário
Registrado em:
Nov 10, 2008 18:40
 
 
É sim. Média de volume de negociação diario é de somente 37k da VULC3.

Abr 08, 2010 14:29
labasal Estreante
Mensagens: 37
Primeira compra GRND3
Avatar do usuário
Registrado em:
Jan 27, 2010 20:23
 
 
Boa tarde sócios, aproveitei a queda da grnd3 para realizar minha primeira compra de ações, estou comprado a 8,78. Minha intenção era começar comprando eztc3, mas eu vi uma oportunidade nessa nova queda da grnd3 para compra-la.

Boa sorte para nós!!

Obs: Foco no longo prazo.

Abr 09, 2010 0:45
bochan Forista Assíduo
Mensagens: 1152
Avatar do usuário
Registrado em:
Jul 28, 2009 3:26
 
 
Hoje foi um dia de subidas fantásticas, e GRND apanhou muito. Peguei um pouquinho a 8,76 (chegou a cair a 8,74).

Alguma informação sobre o motivo desta queda?

abç.

Próximo

Voltar para Mid Caps

Quem está online

Usuários navegando neste fórum: Nenhum usuário registrado e 1 visitante