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Dez 10, 2014 21:46
pholio Forista Assíduo
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Paraná Banco - PRBC4
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Aquisição de controle majoritário de empresa colombiana de Seguro Garantia


Curitiba, 10 de dezembro de 2014 - O Paraná Banco (BM&FBOVESPA: PRBC4; ADR Nível 1 OTC: PRBAY), banco múltiplo privado, especializado em crédito consignado, crédito ao segmento empresarial, seguro garantia, resseguros e seguro de responsabilidade civil e de engenharia, vem a público informar a aquisição do controle majoritário de empresa colombiana de Seguro Garantia: Cardinal Compañia de Seguros.
A transação foi efetuada pela JMalucelli LATAM S.A., a holding de seguros do Paraná Banco em parceria com a Travelers Companies.

Dez 10, 2014 21:52
pholio Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Lendo o comunicado completo, entendi que foi criada uma holding de seguro, que terá foco em seguro garantia, e de quebra, já anunciaram a sua primeira aquisição.

Alguém pode explicar como funciona esse " Contrato de Subscrição e Outras Avenças"?
Qual é o valor da aquisição?

"PARANÁ BANCO S.A. (BM&FBOVESPA: PRBC4, doravante denominado “Paraná Banco”),
vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, com a finalidade de
incrementar a sua participação no mercado de Seguro Garantia na América Latina, o
Paraná Banco celebrou um acordo com a Travelers Brazil Acquisition LLC, para a
incorporação de uma nova sociedade brasileira holding de empresas de seguro, a
JMalucelli Latam S.A. (“JM LATAM”). A participação do Paraná Banco na JM LATAM será
de 50,5% e a da Travelers Brazil de 49,5%. "

"O Paraná Banco informa, ainda, que a JM LATAM celebrou na presente data um Contrato
de Subscrição e Outras Avenças com os atuais acionistas da Cardinal Compañía de
Seguros S.A., empresa colombiana de Seguro Garantia (“Cardinal”), tendo como
finalidade a aquisição de 51% do capital social da Cardinal.
A aquisição da participação societária na JM LATAM está condicionada à autorização do
Banco Central do Brasil. "


Link: http://ri.paranabanco.com.br/download_arquivos.asp?id_arquivo=CE2C68C6-1451-4410-9805-CE9B50AEBF26

Dez 11, 2014 7:12
R St Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
R St
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Pholio, valor da aquisição não foi informado, estamos tão perdidos quanto você.
O contrato de subscrição e outras avenças é o que o nome diz: as duas empresas acordaram fazer uma subscrição e "mais algumas coisas" (= outras avenças), cujo teor também não é especificado pelo comunicado (o que considero normal, já que as empresas, mesmo de capital aberto, não costumam divulgar seus contratos, mas só o objeto principal)

Jan 06, 2015 16:08
Claudio66 Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Seguinte, a corretora 564 (Nova Futura) está desovando aqui, em CGRA4 e em FESA4. Deve estar sem liquidez para atender resgates, ou viu alguma grande oportunidade e está indo atrás. Mas esses preços nessas ações (não sei se tem outras nessa desova), não devem ser manter baixos assim por muito tempo.

Jan 26, 2015 17:22
ADP Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Esta daqui está oscilando tanto que parece mico. Hoje foi de +5 para -4. Mas só foram 6 negócios!!!
Se o resultado do 4T14 for pelo menos em linha com o 3T14, já estarei satisfeito.
Abraços

Fev 25, 2015 12:00
TOmmy_ Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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"Lembrete Agenda de Divulgação 4T14

Curitiba, 24 de fevereiro de 2015 - O Paraná Banco (BM&FBOVESPA: PRBC4; ADR Nível 1 OTC: PRBAY), banco múltiplo privado, especializado em crédito consignado, crédito ao segmento empresarial, crédito imobiliário não tradicional, seguro garantia, resseguros e seguro de responsabilidade civil e de engenharia, convida seus acionistas para seus eventos de Divulgação de Resultados 4T14:

Divulgação de Resultados:

26 de fevereiro
Após o fechamento do mercado."

Alguém tem palpite?

Fev 25, 2015 15:50
TOmmy_ Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Nossa, fui ver o book e só tem 11 ordens de compra. Todas de valores pequenos. Com pouco mais de 20K da pra derrubar a cotação à 7,46..

Fev 26, 2015 14:31
Mata# Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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TOmmy_ escreveu:Nossa, fui ver o book e só tem 11 ordens de compra. Todas de valores pequenos. Com pouco mais de 20K da pra derrubar a cotação à 7,46..


Não é tão fácil, a oscilação brusca de preço faria o ativo entrar em leilão.
Não tenho palpite para o LL, mas algo em torno de 41M me deixaria feliz, embora esteja esperando abaixo disso.

Fev 26, 2015 20:44
Kakarotto Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Lucro Líquido recorrente de 38,9 milhões

Lucro contábil de 26 mi. Parece que houve uma despesa não recorrente de 12,3 mi, isso impactou fortemente o contábil. Desconsiderando esse NR, o resultado seria 34% maior ante 4T13

Destaque pra Basiléia 28,8% e Resultado de Intermediação financeira que cresceu 13,6%

Enfim, se desconsiderarmos o evento não recorrente, foi um ótimo resultado.

Fev 26, 2015 20:53
Kakarotto Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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O ouro mesmo foi a JM Seguradora, que o lucro cresceu 127%...

Fev 26, 2015 21:02
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Kakarotto escreveu:Lucro Líquido recorrente de 38,9 milhões

Lucro contábil de 26 mi. Parece que houve uma despesa não recorrente de 12,3 mi, isso impactou fortemente o contábil. Desconsiderando esse NR, o resultado seria 34% maior ante 4T13

Destaque pra Basiléia 28,8% e Resultado de Intermediação financeira que cresceu 13,6%

Enfim, se desconsiderarmos o evento não recorrente, foi um ótimo resultado.


Pagou 12.3M p/ o REFIS.
Bom resultado mesmo!

Fev 26, 2015 21:10
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Eu particularmente sou contra essa ideia de desconsiderar eventos não recorrentes. Ainda que se admita que esses débitos fiscais provavelmente não vão se repetir ano que vem, não se pode ignorar que mais de 12M foram usados no trimestre para pagar um passivo tributário do qual sequer havia notícia. Somado aos mais de 6,3M do trimestre anterior. "Se" não houvesse esse pagamento de tributo, o resultado teria sido melhor. Acontece que o "SE" não joga.
A realidade é que tivemos LL de 26M no trimestre e 129M no ano. Retorno bem baixo sobre o patrimônio líquido, ainda mais se consideramos que os investimentos de riso zero dão retorno de mais de 12% nominais. O lucro líquido recorrente (150M) que já não seria uma maravilha, serve apenas para nos dar uma ideia do que ocorreria se os autos de infração não existissem (infelizmente, eles existiram), e para dar alguma ideia do que esperar para 2015.
De qualquer forma, houve aumento substancial da carteira de crédito, PCLD caindo e o Basileia continua muito bom. É um banco com potencial, mas que tem tido dificuldades de transformar o potencial em retorno efetivo aos acionistas nos últimos tempos.

Fev 26, 2015 22:20
Kakarotto Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Mata# escreveu:Eu particularmente sou contra essa ideia de desconsiderar eventos não recorrentes. Ainda que se admita que esses débitos fiscais provavelmente não vão se repetir ano que vem, não se pode ignorar que mais de 12M foram usados no trimestre para pagar um passivo tributário do qual sequer havia notícia. Somado aos mais de 6,3M do trimestre anterior. "Se" não houvesse esse pagamento de tributo, o resultado teria sido melhor. Acontece que o "SE" não joga.
A realidade é que tivemos LL de 26M no trimestre e 129M no ano. Retorno bem baixo sobre o patrimônio líquido, ainda mais se consideramos que os investimentos de riso zero dão retorno de mais de 12% nominais. O lucro líquido recorrente (150M) que já não seria uma maravilha, serve apenas para nos dar uma ideia do que ocorreria se os autos de infração não existissem (infelizmente, eles existiram), e para dar alguma ideia do que esperar para 2015.
De qualquer forma, houve aumento substancial da carteira de crédito, PCLD caindo e o Basileia continua muito bom. É um banco com potencial, mas que tem tido dificuldades de transformar o potencial em retorno efetivo aos acionistas nos últimos tempos.


Concordo, de fato houve essa despesa de 12M e nada vai mudar isso, são 12M a menos no resultado e no caixa. Agora, é esperar que nos proximos trimestres não tenhamos mais essas surpresas negativas e que o resultado siga melhorando.

Carteira de credito crescendo forte, qualidade do credito boa, basiléia bom, resultado financeiro crescendo, enfim, operacionalmente o banco está bem, mas o retorno de fato está deixando a desejar, visto que sempre tem "uma coisinha".

Fev 26, 2015 22:24
Kakarotto Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Não quero ser pessimista, mas é capaz que 2015 os resultados encontrem alguns obstáculos, visto que a Selic parece que vai seguir subindo e isso encarece cada vez mais as captações do banco... Espero que consigam repassar esses aumentos no credito empresarial e no Home equity

Fev 26, 2015 23:09
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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PRBC4 - 4T 14
Muito bom o resultado. Excluindo o resultado não recorrente, o lucro liquido teve um belo avanço (34%). A carteira de credito segue evoluindo, ao passo que o PDD e créditos inadimplentes seguem caindo. A área de seguros então está voando.

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior:
Receita Inter Financ 33,5%
Custo Interm Financ 53,8%
Resultado Bruto 11,9%
Despesas Operac 25,6%
Resultado Operacional -98,2%
Provisão para IR -92,7%
Lucro liquido -11,4%
Carteira de crédito 27,1%
PDD / Carteira -27,8%
Cred Inad / Carteira -19,7%
Patrimonio liq 5,2%
Preço alvo - PSBe 8,4%

Últimos 12 meses - Principais indicadores:
P/L 6,68
P/VP 0,65
Div. Yield 7,39%
Payout 50%
Marg. Bruta 43%
Marg. Liq. Financ. 9,5%
ROE 9,7%
ROA 2,1%
Liquidez Corr 1,08
Preço alvo - PSBe 31,46
PDD / Oper crédito 2,2%
Cred Inad / Oper crédito 2,2%
Indice de Eficiencia 54,8%
Indice de Basileia 28,8%

Fev 26, 2015 23:24
Mata# Forista VIP
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Kakarotto escreveu:
Mata# escreveu:Eu particularmente sou contra essa ideia de desconsiderar eventos não recorrentes. Ainda que se admita que esses débitos fiscais provavelmente não vão se repetir ano que vem, não se pode ignorar que mais de 12M foram usados no trimestre para pagar um passivo tributário do qual sequer havia notícia. Somado aos mais de 6,3M do trimestre anterior. "Se" não houvesse esse pagamento de tributo, o resultado teria sido melhor. Acontece que o "SE" não joga.
A realidade é que tivemos LL de 26M no trimestre e 129M no ano. Retorno bem baixo sobre o patrimônio líquido, ainda mais se consideramos que os investimentos de riso zero dão retorno de mais de 12% nominais. O lucro líquido recorrente (150M) que já não seria uma maravilha, serve apenas para nos dar uma ideia do que ocorreria se os autos de infração não existissem (infelizmente, eles existiram), e para dar alguma ideia do que esperar para 2015.
De qualquer forma, houve aumento substancial da carteira de crédito, PCLD caindo e o Basileia continua muito bom. É um banco com potencial, mas que tem tido dificuldades de transformar o potencial em retorno efetivo aos acionistas nos últimos tempos.


Concordo, de fato houve essa despesa de 12M e nada vai mudar isso, são 12M a menos no resultado e no caixa. Agora, é esperar que nos proximos trimestres não tenhamos mais essas surpresas negativas e que o resultado siga melhorando.

Carteira de credito crescendo forte, qualidade do credito boa, basiléia bom, resultado financeiro crescendo, enfim, operacionalmente o banco está bem, mas o retorno de fato está deixando a desejar, visto que sempre tem "uma coisinha".


Exato, eu tenho essa mesma impressão, de que o banco faz tudo certo, expande os negócios, mantém a carteira saudável (inadimplência baixa e PCLD baixo), tem uma seguradora que apresenta bons resultados mas, no fim, sempre aparece alguma coisa para estragar o resultado. Tempos atrás foi o descasamento entre o custo de captação e os juros pré-fixados do consignado, lembra? Logo no início do ciclo de aperto monetário. Com o tempo, foram "casando" corretamente o custo da selic alta e os juros dos empréstimos, de modo que o resultado foi melhorando... até aparecer essa dívida tributária de baixo do tapete.
Enfim, ainda acredito que tem potencial.
Só completando, acho que não haverá problemas com a alta da selic em 2015, porque o banco (e o mercado como um todo) já está esperando isso e, portanto, agindo de acordo. O problema acontece quando o banco espera selic baixa, e vem ciclo de aumento. No início do ciclo de aperto monetário, todo mundo foi pego de surpresa (o Bacen vinha derrubando a selic, e de uma hora para a outra virou a mão). Aí o aumento do custo de captação não estava nos planos imediatos, pressionando a margem da intermediação.

Fev 26, 2015 23:49
Kakarotto Forista VIP
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Mata# escreveu:
Kakarotto escreveu:
Mata# escreveu:Eu particularmente sou contra essa ideia de desconsiderar eventos não recorrentes. Ainda que se admita que esses débitos fiscais provavelmente não vão se repetir ano que vem, não se pode ignorar que mais de 12M foram usados no trimestre para pagar um passivo tributário do qual sequer havia notícia. Somado aos mais de 6,3M do trimestre anterior. "Se" não houvesse esse pagamento de tributo, o resultado teria sido melhor. Acontece que o "SE" não joga.
A realidade é que tivemos LL de 26M no trimestre e 129M no ano. Retorno bem baixo sobre o patrimônio líquido, ainda mais se consideramos que os investimentos de riso zero dão retorno de mais de 12% nominais. O lucro líquido recorrente (150M) que já não seria uma maravilha, serve apenas para nos dar uma ideia do que ocorreria se os autos de infração não existissem (infelizmente, eles existiram), e para dar alguma ideia do que esperar para 2015.
De qualquer forma, houve aumento substancial da carteira de crédito, PCLD caindo e o Basileia continua muito bom. É um banco com potencial, mas que tem tido dificuldades de transformar o potencial em retorno efetivo aos acionistas nos últimos tempos.


Concordo, de fato houve essa despesa de 12M e nada vai mudar isso, são 12M a menos no resultado e no caixa. Agora, é esperar que nos proximos trimestres não tenhamos mais essas surpresas negativas e que o resultado siga melhorando.

Carteira de credito crescendo forte, qualidade do credito boa, basiléia bom, resultado financeiro crescendo, enfim, operacionalmente o banco está bem, mas o retorno de fato está deixando a desejar, visto que sempre tem "uma coisinha".


Exato, eu tenho essa mesma impressão, de que o banco faz tudo certo, expande os negócios, mantém a carteira saudável (inadimplência baixa e PCLD baixo), tem uma seguradora que apresenta bons resultados mas, no fim, sempre aparece alguma coisa para estragar o resultado. Tempos atrás foi o descasamento entre o custo de captação e os juros pré-fixados do consignado, lembra? Logo no início do ciclo de aperto monetário. Com o tempo, foram "casando" corretamente o custo da selic alta e os juros dos empréstimos, de modo que o resultado foi melhorando... até aparecer essa dívida tributária de baixo do tapete.
Enfim, ainda acredito que tem potencial.
Só completando, acho que não haverá problemas com a alta da selic em 2015, porque o banco (e o mercado como um todo) já está esperando isso e, portanto, agindo de acordo. O problema acontece quando o banco espera selic baixa, e vem ciclo de aumento. No início do ciclo de aperto monetário, todo mundo foi pego de surpresa (o Bacen vinha derrubando a selic, e de uma hora para a outra virou a mão). Aí o aumento do custo de captação não estava nos planos imediatos, pressionando a margem da intermediação.


Espero mesmo que você esteja certo em relação ao menor impacto da alta da Selic... Lembro-me que quando falei com o RI, me informaram que conseguem repassar os juros no credito empresarial e Home Equity, e outros creditos, mas não conseguem repassar no consignado, aí acaba pesando nos resultados. Não sei se eles ainda não estão repassando no consignado, mas acredito que alguma coisa devem ter aumentado sim, mas não muito, visto que o consignado é o que tem a maior concorrência e aí as margens tendem a ser menores...

Só espero que os resultados operacionais "ajustados" sigam fortes nos proximos trimestres, que a alta da Selic não impacte na geração de caixa, e principal, que a seguradora não decepcione, álias, é até provável que a seguradora possa ter alguma queda de resultado, visto que vem de um ano espetácular, e aí já sabe, o resultado da seguradora impacta diretamente no do PRBC, e aí teriamos mais uma "surpresinha". Espero estar errado e que venha de fato um ano muito bom.

Mar 04, 2015 16:46
Yuri Cunha Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
Yuri Cunha
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Fev 05, 2015 14:52
 
 
Amigos investidores,

Estou interessado em montar posição neste banco. Ainda não analisei os últimos balanços anuais para extrair as minhas primeiras impressões, então pergunto aos que acompanham o papel por mais tempo: a companhia está numa curva ascendente ou descendente? A pergunta que faço, obviamente, é sob uma ótica fundamentalista, e não gráfica ou técnica. Tenho uma decepção recente com o Banco Pine (PINE4) e, por isso, receio navegar novamente nos mares revoltos dos mid-sized banks.

Pelo que percebo numa análise extremamente superficial, isto é, apenas comparando os dados econômicos-financeiros disponibilizados no site da BMFBovespa (empresas listadas) entre os bancos médios, o resultado é agradável. Nos últimos dois anos, por exemplo, o lucro líquido por ação do PRBC4 é de R$1,50. Para efeito de comparação, os concorrentes bem-avaliados no mercado não atingiram o mesmo patamar:

(i) DAYCOVAL ficou em R$ 1,00;
(ii) PINE4 teve uma redução drástica este ano, para apenas R$0,77 - pondo em xeque a sua resiliência em períodos menos abastados;
(iii) BIC Banco teve prejuízo líquido de R$2,00 por ação

A exceção fica com o Banco ABC, o qual apresentou o melhor índice: lucro líquido de R$2,00 por ação. Todavia, assustou-me a queima de caixa com as atividades operacionais (R$2bi em 2014 e R$2,7bi em 2013!).

Ademais, analisando o histórico constante de lucratividade do Paraná Banco, a distribuição de proventos é ininterrupta e, obtendo-se a média aritmética desses pagamentos, o dividend yeld, com base na cotação atual, está na faixa de 7 à 8,5% anuais.

Qual é o parecer dos eminentes pares?

Um abraço e sucesso nos investimentos!

Mar 16, 2015 17:50
ADP Forista VIP
Mensagens: 2359
Re: Paraná Banco - PRBC4
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Jan 11, 2011 19:22
 
 
Fitch eleva o rating do Paraná Banco

Curitiba, 16 de março de 2015 - O Paraná Banco (BM&FBOVESPA: PRBC4; ADR Nível 1 OTC: PRBAY), banco múltiplo privado, especializado em crédito consignado, crédito ao segmento empresarial, crédito imobiliário não tradicional, seguro garantia, resseguros e seguro de responsabilidade civil e de engenharia, comunica aos seus acionistas e investidores que a Fitch elevou o rating de escala nacional do banco de A+ para AA- com perspectiva estável.

Segunda a Fitch: "A elevação do rating considera seu comprovado histórico de manutenção de bom desempenho, mesmo durante períodos de desaceleração econômica, o que reflete a resiliência do banco durante ciclos econômicos e sua forte estratégia sólida. Essas características são movidas pelo conservador apetite por risco e pela base de receitas relativamente diversificada, sustentada pelas subsidiárias de seguros e sua capacidade de apresentar, consistentemente, rentabilidade maior que seus pares. Os ratings também contemplam as satisfatórias liquidez e capitalização do banco".

Mar 26, 2015 9:49
JWalker Forista Assíduo
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Re: Paraná Banco - PRBC4
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Ago 12, 2009 11:50
 
 
JCP DE 0,04 reais proveniente do lucro do 1trimestre
pouco rendimento hein, tomara que nao seja reflexo do resultado do 1º tri!!!

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