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Out 18, 2013 14:54
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Unicasa - UCAS3
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Relatório Fundamentalista "Short Calls" de 18/10/13 - UCAS3
por Empiricus Research - em 18.10.2013
Mais uma indicação favorável à tese em Unicasa

O governo confirmou a ampliação da lista de produtos que podem ser comprados no âmbito do programa Minha Casa Melhor. Boa notícia às ações de Unicasa, dado que o novo roll passa a englobar móveis para cozinha, fabricados pela empresa - até então, nenhum de seus produtos era coberto pelo programa, de modo que vemos mais um motivo para reforçar visão otimista ao case.

Achamos inclusive que o bom desempenho de UCAS na semana em parte reflete o anúncio do governo, na medida em que já vinha sendo bastante especulado no mercado. O valor limite para a aquisição dos itens será de R$ 600, direcionando os impactos às redes New, Casa Brasileira e principalmente Telasul (cujos móveis são vendidos apenas em grandes redes varejistas, como Magazine Luiza e Ricardo Eletro). A mudança já está vigorando desde ontem, com os reflexos podendo ser observados com mais detalhes a partir dos resultados do quarto trimestre.

Por falar em resultados, em 12 de novembro serão divulgados os relativos ao terceiro trimestre. Consideramos o evento bastante importante para Unicasa, que deve finalmente mostrar a inflexão esperada nos operacionais. Até porque o grosso da faxina (relacionada principalmente à inadimplência e ao fechamento de lojas) já foi feito na primeira metade do ano.

Out 18, 2013 15:09
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Re: Unicasa - UCAS3
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Xuxa escreveu:Última chamada.

R$ 6,4x é o ponto. Médias (diário) cruzando na compra. Isto não acontecia desde os R$ 11,4x.

É isso aí.
Papel muito forte, subindo sem grandes oscilações, mas de forma consistente.
Creio que muuito em breve (mais do que muitos imaginam) estaremos na casa dos 2 dígitos (R$10,XX)

Out 18, 2013 18:06
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Re: Unicasa - UCAS3
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Boa noticia para UCAS3

Ampliada lista de produtos que podem ser financiados pelo Minha Casa Melhor Programa vai disponibilizar mais produtos domésticos para financiamento pelos beneficiários do programa Minha Casa Minha Vida, entre os eletrônicos estão o tablet e micro-ondas

Agência Brasil
Publicação: 18/10/2013 08:00 Atualização: 17/10/2013 16:53

Os mutuários do Programa Minha Casa Melhor, que financia a compra de móveis e utensílios domésticos pelos beneficiários do Programa Minha Casa, Minha Vida, poderão comprar mais tipos de produtos. Em reunião extraordinária, o Conselho Monetário Nacional (CMN) incluiu fornos de micro-ondas, móveis para cozinha, estantes ou racks e tablets na lista de produtos que podem ser financiados pela linha de crédito.

Sanção do Minha Casa Melhor é publicada no Diário Oficial da União Associação pede que governo inclua tablets no Minha Casa Melhor Senado aprova Medida Provisória que libera recursos para Minha Casa Melhor Minha Casa Melhor vai receber crédito adicional de R$ 8 bilhões em 2014 Caixa Econômica prevê R$ 1 bilhão em crédito do Minha Casa Melhor Minha Casa Melhor gera empregos e melhora vida de beneficiários, afirma Dilma
Os preços máximos dos itens que podem ser financiados foram os seguintes: R$ 800 para tablets, R$ 350 para micro-ondas, R$ 600 para móveis de cozinha e R$ 350 para estantes e racks. De acordo com o Ministério da Fazenda, a inclusão desses itens atende a uma demanda dos beneficiários do programa por novos produtos.

O CMN também reajustou os valores limites para aquisição dos produtos que já estavam na lista do Minha Casa Melhor. Segundo a Fazenda, o aumento do limite estimula a competição entre os fabricantes e permite que o comprador tenha mais opções disponíveis e possa comprar produtos de melhor qualidade.

O preço limite para aquisição de máquina de lavar passou de R$ 850 para R$ 1,1 mil. Para cama de solteiro, berço ou cama box de solteiro, o valor subiu de R$ 320 para R$ 400. Também foram reajustados os preços de mesas com cadeiras (de R$ 300 para R$ 400), de sofás (de R$ 375 para R$ 600) e de guarda-roupas (de R$ 380 para R$ 700).

As medidas entraram em vigor na quinta-feira (17/10). Apesar das mudanças, o CMN não alterou o limite individual de financiamento. Cada mutuário só poderá se endividar em R$ 5 mil. As condições dos financiamentos também foram mantidas: juros de 5% ao ano e prazo de 48 meses para pagar as parcelas. Operado pela Caixa Econômica Federal, o Minha Casa Melhor tem orçamento de R$ 18,7 bilhões.

http://correiobraziliense.lugarcerto.co ... lhor.shtml

Out 23, 2013 20:32
ojappadonodo6 Estreante
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Re: Unicasa - UCAS3
ojappadonodo6
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(i) alguém ainda está no papel? BBSB, analisando os trimestrais dos bancos, realmente a inadimplência está caindo. Contudo, se não me engano, os guidances (pelo menos, o de BBDC) para expansão do crédito, continuam seletivos, mas mostrou alguma recuperação. Ainda está mais preocupado com os efeitos da Selic sobre o faturamento de UCAS?

Nov 12, 2013 21:18
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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Terrivel, só esta palavra define o 3T/13

http://ri.unicasamoveis.com.br/pt/Downl ... om_figuras).pdf

Vou avaliar a saida do papel.

Nov 12, 2013 21:39
Buy Stocks;Sell Bonds Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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Colorado escreveu:Terrivel, só esta palavra define o 3T/13

http://ri.unicasamoveis.com.br/pt/Downl ... om_figuras).pdf

Vou avaliar a saida do papel.


Vixe, mais do mesmo, só que piorado. Não tem não muito o que comentar. Empresa segue se reestruturando. Esse tri esse fator ficou bem visivel na queda de receita e aumento monstruoso das despesas operacionais, aquelas que ainda estão algumas em ramp up na geração de renda. Seguem os indicadores dos ultimos 12 meses:

P/L 17,13
P/Ebitda 12,34
P/Ebit 20,37
P/VP 1,91
PSR 1,56
Div. Yield 0,00%
Payout 0%
Lucro por ação 0,17
Dividendo por ação 0,00
Marg. Bruta 40,2%
Marg. Ebitda 12,7%
Marg. Ebit 7,7%
Marg. Líquida 9,1%
Giro do ativo 0,98
Giro do PL 1,22
ROE 11,1%
ROIC 6,6%
GAF 1,68
EV / EBIT 18,05
Liquidez Corr 2,70
Liquidez Geral 3,58
Divida Br/ Patrim 0,00
Div. Liquida/Ebit -2,32
Div. Liquida/Ebitda -1,40
Div. Bruta de CP 100,00%
Part. Div. Moeda Estrangeira 0,00%
Custo da Divida -155,25%

Chamar a atenção para o custo da dívida, pois provavelmente tivemos alguma liquidação! Segue a compração com o mesmo tri de 2012:

Receita Liq Vendas -10,3%
Custo prod vendidos -7,2%
Resultado Bruto -14,7%
Desp. Operacionais 46,9%
Resultado Operacional -83,5%
Desp. Finan -74,3%
Lucro liquido -76,6%
Div. Liq. 66,1%

Sobre a dívida líquida, o que ocorre é incremento de caixa, comprovando a liquidação de boa parte da mesma!!

Abs!

Nov 12, 2013 22:13
Xuxa Forista VIP
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Re: Unicasa - UCAS3
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Fiz um ótimo trade em UCAS3 mas fui "estopado" ("gain").

Vou continuar de olho mas... ACHO que vai testar novamente os R$ 5 "baixos".

É isso aí.

Nov 13, 2013 0:40
Marcos Forista VIP
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Re: Unicasa - UCAS3
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Credo!!!

Nov 13, 2013 1:11
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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Terminei de ler a bagaça. Muito abaixo doque eu esperava.

Amanhã vendo tudo no leilão de abertura, hoje to com 14% de prejuízo.

Nessa situação só volto lá pelos 4 reais a cotação.

Nov 13, 2013 10:35
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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Nov 13, 2013 15:12
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Re: Unicasa - UCAS3
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A Empiricus até acertou neste resultado.
Havia dito que melhoras só em 2014. O resultado de dezembro também não será bom.

Acredito que em parte a cotação já está precificada. O mercado já sabia.
Quando li os comentários acima, fui ver o resultado. Pensei que fosse até pior.

Nov 22, 2013 15:38
betofiscal Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
betofiscal
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o problema de móveis planejados, trata-se de área que se beneficia do aumento de renda da população, com a crise deu uma piorada, más para o próximo ano, tenho boas perspectivas para UCAS, ela já valeu bem mais que 10 reais a ação.

Nov 26, 2013 8:50
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Re: Unicasa - UCAS3
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PROMOÇÃO VEM COM TUDO
Apartamento novo não precisa vir pelado.
Quem compra um PDG ganha também SALA, COZINHA, QUARTOS E BANHEIROS COM MÓVIES PLANEJADOS DA DELL ANNO.

http://www.pdg.com.br/vemcomtudo

Dez 16, 2013 21:02
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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FATO RELEVANTE – ADESÃO AO REFIS

A Unicasa Indústria de Móveis S.A. (BM&FBovespa: UCAS3) (“Unicasa” ou “Companhia”), de acordo com o disposto na Instrução CVM 358/02, esclarece a seus acionistas e ao mercado que aderiu ao Programa de Parcelamento de Débitos da Procuradoria Geral da Fazenda Nacional e Secretaria da Receita Federal ("Refis"), conforme condições estabelecidas na Lei 12.865/2013 de 09/10/2013, e pela Medida Provisória 627 de 11/11/2013.

A adesão envolve o processo judicial de nº 5000043-15.2011.404.7113 em trâmite perante a Justiça Federal do Rio Grande do Sul e, atualmente, em grau recursal no Superior Tribunal de Justiça, cujo objeto discute compensações do imposto sobre produtos industrializados (IPI), realizadas no ano de 2002.

A Companhia optou pela adesão ao Refis diante da complexidade e direcionamento de interpretações em processos similares das matérias objeto do processo supra referido bem como das condições contempladas nesse programa, que viabilizaram considerável redução dos valores em discussão.

O processo apresenta valor de face atual de aproximadamente R$ 8,6 milhões, sendo R$ 2,7 milhões de principal, R$ 0,5 milhão de multa, e R$ 5,4 milhões de juros de mora e encargo legal. A opção escolhida pela Unicasa foi da quitação da obrigação em uma única parcela. Esta opção traz como benefício à redução de R$ 3,7 milhões dos juros de mora, encargo legal e multa. Assim, a adesão ao Refis resultará em uma obrigação de R$4,9 milhões, sendo o impacto no resultado da Companhia do 4T13 de R$ 2,9 milhões líquido de provisões.

O pagamento da obrigação será financiado por nosso fluxo de caixa operacional, não requerendo elevação de endividamento, nem tampouco provocará mudanças significativas em nossa programação financeira.

Bento Gonçalves, 16 de dezembro de 2013.

PAULO JUNQUEIRA DE ARANTES FILHO
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Fev 11, 2014 14:38
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Re: Unicasa - UCAS3
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Alguem tem novidade sobre esta empresa?

Mar 25, 2014 11:34
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Re: Unicasa - UCAS3
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Minima histórica hoje. R$3,96
Balanço sai hoje.

Mar 25, 2014 12:29
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Re: Unicasa - UCAS3
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Colorado escreveu:Minima histórica hoje. R$3,96
Balanço sai hoje.


Quais são as suas expectativas?
Continuo fora, mas sempre acompanhando com interesse.

Mar 25, 2014 13:00
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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$ escreveu:
Colorado escreveu:Minima histórica hoje. R$3,96
Balanço sai hoje.


Quais são as suas expectativas?
Continuo fora, mas sempre acompanhando com interesse.


As piores possíveis hehehe.
Eu perdi as esperanças quanto a essa empresa, essa administração parece fazer o contrario do que uma empresa normal faz.
Ao invés que abrir lojas e expandir, ocorre o contrário, lojas são fechadas.
Eles dizem que estão prezando pela qualidade ao invés da quantidade, mas eu penso que, se uma loja dá lucro nem que seja de 1 centavos, ela deve ser mantida.
Outra coisa é em relação as margens, a margem bruta se não me engano esta entorno de 40%. Isso para industria é uma margem muito alta e a direção da empresa não abre mão disso, já falaram várias vezes sobre isso. Porém se reduzissem essa margem, poderiam vender quantidades maiores. Não me parece que o ponto de equilíbrio seja uma margem bruta de 40%.
Os custos tão estão "pegando" (assim como várias outras empresas da bolsa).
Empresa praticamente sem dívidas.

Masss, vamos ver o resultado hoje.

Mar 25, 2014 22:58
Colorado Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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Como previsto. 4ºT/13
Receita em queda.
Despesa em alta.

Muitas lojas fechadas.

Eu sai da empresa em R$5,90 e avaliaria voltar em 4 reais.
Mas pensando melhor, vou ficar de fora.
As previsões para a empresa em 2014 não são boas ao meu ver.

Mar 26, 2014 14:55
Gigante Forista Assíduo
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Re: Unicasa - UCAS3
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O resultado do primeiro trimestre será melhor. Houve despesas não recorrentes e liquidação de dívida.
Data do resultado 07/05/14

Acho que quem puder esperar, deve manter as ações.

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