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Ago 19, 2013 13:10
MKW Forista Assíduo
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Iochpe Maxion - MYPK3
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(-) Autopeças: E o otimismo vai se traduzindo em pessimismo.
Durante a primeira quinzena, foram emplacados 152,7 mil automóveis e utilitários leves no país, o que corresponde a uma alta de 4,7% em relação ao desempenho do mesmo período de julho, quando as vendas, contudo, foram prejudicadas por um feriado em São Paulo, maior mercado do país. Já na comparação com o volume de um ano antes, as vendas deste mês mostram queda de 10%, segundo dados preliminares fornecidos por fontes com acesso aos emplacamentos diários. O desempenho derruba para 1,4% o cres-cimento das vendas de carros no acumulado do ano, que chegou a mostrar aumento pró-ximo a 9% em maio. Até ontem, as vendas no ano somavam 2,18 milhões de veículos, sem incluir na conta os caminhões e os ônibus.

ANALISE XP

A leitura dos números da primeira quinzena de agosto não é favorável e já abre margem para possíveis revisões de projeções. A Anfavea, entidade que repre-senta as montadoras, apontava para um crescimento na faixa de 3,5% a 4,5%, enquanto estávamos ainda mais otimistas para o ano em questão. Os argumen-tos pareciam favoráveis, uma vez que a recuperação de vendas de caminhões nos parecia um fato concreto (e de fato foi), mas não contávamos com a incipi-ência do segmento de veículos leves. Neste sentido, estamos revendo as pers-pectivas de crescimento de vendas para o setor, adequando-a para uma realida-de mais próxima. No segmento, apesar das recentes altas, continuamos a ver valor em Iochpe-Maxion e Mahle Metal Leve, ainda que com uma assimetria menor.

Ago 19, 2013 14:25
Cadu_28 Forista VIP
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Re: ANALISE XP SOBRE SETOR
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MKW escreveu:(-) Autopeças: E o otimismo vai se traduzindo em pessimismo.
Durante a primeira quinzena, foram emplacados 152,7 mil automóveis e utilitários leves no país, o que corresponde a uma alta de 4,7% em relação ao desempenho do mesmo período de julho, quando as vendas, contudo, foram prejudicadas por um feriado em São Paulo, maior mercado do país. Já na comparação com o volume de um ano antes, as vendas deste mês mostram queda de 10%, segundo dados preliminares fornecidos por fontes com acesso aos emplacamentos diários. O desempenho derruba para 1,4% o cres-cimento das vendas de carros no acumulado do ano, que chegou a mostrar aumento pró-ximo a 9% em maio. Até ontem, as vendas no ano somavam 2,18 milhões de veículos, sem incluir na conta os caminhões e os ônibus.

ANALISE XP

A leitura dos números da primeira quinzena de agosto não é favorável e já abre margem para possíveis revisões de projeções. A Anfavea, entidade que repre-senta as montadoras, apontava para um crescimento na faixa de 3,5% a 4,5%, enquanto estávamos ainda mais otimistas para o ano em questão. Os argumen-tos pareciam favoráveis, uma vez que a recuperação de vendas de caminhões nos parecia um fato concreto (e de fato foi), mas não contávamos com a incipi-ência do segmento de veículos leves. Neste sentido, estamos revendo as pers-pectivas de crescimento de vendas para o setor, adequando-a para uma realida-de mais próxima. No segmento, apesar das recentes altas, continuamos a ver valor em Iochpe-Maxion e Mahle Metal Leve, ainda que com uma assimetria menor.


O que faltou na analise da XP é a alta do dolar, que vai impulsionar ainda mais a receita da empresa.

Ago 19, 2013 14:41
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
Assessor_R4
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Boa tarde pessoal, peço licença a todos para divulgar minha página no face:

Para você que gosta de se manter atualizado, encontre todas as notícias do dia em uma só página !
https://www.facebook.com/pages/R4-Inves ... 17?fref=ts

Ago 22, 2013 8:22
MKW Forista Assíduo
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BOA NOTÍCIA
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22/08/2013 - 03h00
Governo pode elevar cota de peças nacionais

O governo pode elevar a quantidade exigida de autopeças brasileiras em um veículo para que as montadoras recebam os incentivos fiscais previstos no regime automotivo Inovar Auto.

Se implementada, a medida atenderia os fabricantes de autopeças, mas as montadoras são contra. Segundo a Folha apurou, o governo tende a ficar do lado do setor de autopeças, mas a decisão ainda não foi tomada.

O assunto se transformou em um dos grandes impasses do Inovar Peças, política para o setor de autopeças, cujo lançamento estava previsto para a segunda-feira.

A polêmica gira em torno da inclusão dos impostos -PIS, Cofins, ICMS e IPI- no cálculo de conteúdo local. Os fabricantes de autopeças querem que a conta seja feita livre de impostos, o contrário do que ocorre hoje.

Criado em outubro de 2012, o Inovar Auto quer desestimular a importação de carros e atrair novas fábricas para o Brasil. A expectativa é conseguir R$ 50 bilhões em investimentos no setor até 2015.

Para isso, o governo instituiu uma tarifa extra de 30 pontos porcentuais de IPI para as montadoras e determinou que, para obter isenção ou um desconto parcial, elas terão que cumprir algumas contrapartidas.

A principal contrapartida é a exigência de conteúdo local: as montadoras são obrigadas a manter etapas de produção no país e a comprar autopeças brasileiras.

Hoje, o sistema funciona assim: para cada R$ 100 pagos em uma autopeça local, as montadoras são autorizadas a abater R$ 130 do IPI extra devido. Ou seja, aplicam um fator multiplicador de 1,3 ao que gastaram.

Pela nova regra, elas podem ser obrigadas a descontar do valor gasto os tributos -ICMS, PIS, Cofins e IPI-, que equivalem a entre 15% e 20% do preço das autopeças. No mesmo exemplo, a peça custa R$ 80, e o imposto, R$ 20. Em vez de ter direito a abater R$ 130, ela poderá reduzir apenas R$ 104 de IPI extra (R$ 80 vezes 1,3).

Ou seja, a montadora terá que comprar mais peças internamente se quiser obter o mesmo patamar de incentivo fiscal a que tem direito hoje.

"O cálculo líquido de imposto é a única maneira de garantir um aumento efetivo do conteúdo local", diz Paulo Butori, presidente do Sindipeças (associação que reúne os fabricantes do setor).

Para Luiz Moan, presidente da Anfavea (associação das montadoras), essa mudança não está prevista no decreto que balizou os investimentos do setor. "Só podemos aceitar se os 30 pontos de IPI extra também incidirem sobre o preço do carro livre de imposto", diz Moan, ressaltando que a conta é complicada porque teria que alterar a base de cálculo do IPI.

Também fazem parte do Inovar Peças linhas de crédito do BNDES, estímulo à inovação e um convênio com o Sebrae para formar fornecedores. Outra mudança é a rastreabilidade, que permitirá descontar da compensação os insumos importados usados nas autopeças. Procurado, o Ministério do Desenvolvimento não deu entrevista.

http://www1.folha.uol.com.br/mercado/20 ... nais.shtml

Ago 22, 2013 11:10
Cadu_28 Forista VIP
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Muito boa a noticia MKW!

Ago 22, 2013 20:45
MKW Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Cadu_28 escreveu:Muito boa a noticia MKW!


Se o governo realmente implementar essa condição, a MYPK será fortemente beneficiada. Vamos ficar de olho no desenrolar dessa novela.

Set 10, 2013 21:41
Cadu_28 Forista VIP
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Cadu_28 escreveu:A estratégia no ativo se baseia:

Pto de suporte em 21,40. Nesta região se encontram meus primeiros ptos p/ compra. Já foram acionados ontem.
Em caso de perda deste suporte, próximos ptos de compra nos suportes da região de 20,50 e 19,35.
E em caso de nova perda, ptos de compra na casa dos 18,00.
E ai finalizaria a posição p/ compras. Em caso do ativo entrar em um novo ciclo de alta, terei que rever os ptos de compra. O mesmo vale em caso de perda dos 18,00.

Compra baseada em valor, com o PSBe apontando preço alvo em 51,00, com potencial de valorz de 135%.

Como os principais ativos da minha carteira não estão caindo significativamente, na proporção do IBOV, então estou monitorando outros ativos que já sofreram em "excesso". A idéia é ter 5% da carteira em MYPK3. P/ isso estou queimando meu caixa reserva em FIs.

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Relembrando o post de pouco mais de um ano. Saudades deste tempo...

Set 27, 2013 13:43
MKW Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Mercado de automóveis volta a crescer

Após 3 meses seguidos de queda - período no qual o mercado perdeu fôlego diante de uma base mais forte de comparação -, as vendas de carros novos no Brasil voltaram a crescer comparativamente ao ano passado. Ainda que sem mostrar mudança em relação ao ritmo dos dois meses anteriores, o setor caminha para fechar setembro com crescimento na faixa de 6% a 8% em relação ao mesmo período de 2012, possivelmente marcando o melhor desempenho para o mês na história. O resultado ainda permitirá à indústria reduzir pela metade a queda dos emplacamentos de automóveis e utilitários leves no acumulado do ano, que estava em quase 2% no fechamento de agosto.As previsões de analistas, feitas a partir de números preliminares coletados até quarta-feira, vão de 295 mil a 298 mil carros licenciados, o que superaria tanto o resultado de um ano antes (277,6 mil) como, no melhor cenário, as 296,7 mil unidades emplacadas em igual mês de 2009 - até agora, o melhor setembro da história no mercado de veículos leves. Incluindo caminhões e ônibus, o pico para o mês aconteceu em 2011, com 311,6 mil veículos vendidos, um número que também poderá ser ultrapassado se as estimativas mais otimistas forem confirmadas. Embora as vendas caminhem para um crescimento em relação ao mesmo período de 2012, não houve, em setembro, alteração significativa em relação ao ritmo que o mercado já vinha mostrando nos dois últimos meses. Assim como aconteceu entre julho e agosto, as vendas ficaram próximas de um giro diário de 14 mil carros.Mas quando se compara com o resultado, em valores absolutos, de agosto, que teve um dia útil a mais de venda, o calendário pesa contra. Analistas projetam uma queda em torno de 5% a 6% nos emplacamentos de carros de setembro comparativamente ao mês imediatamente anterior.

Out 10, 2013 16:44
E.Z.P Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
E.Z.P
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Que força!! Volume excelente tb...

Nov 07, 2013 8:24
MKW Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Hoje tem resultado após o fechamento do mercado.

Expectativa positiva.....o papel não para de subir.

Aguardemos.

Nov 07, 2013 20:24
Cadu_28 Forista VIP
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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MYPK3 - 3T 13 - Ótimo resultado!
Empresa segue fazendo o dever de casa. EBITDA aumentando, divida bruta/PL diminuindo, Liquidez aumentando, custo da divida em queda.

Imagem

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior:
Receita Liq Vendas 4,6%
Custo prod vendidos 1,6%
Resultado Bruto 27,9%
Despesas Operac 37,6%
Resultado Operac 20,4%
Resultado Financ -6,0%
Provisão para IR 176,7%
Lucro liquido 69,5%
Divida Liquida -10,8%
Custo da dívida -15,2%
Patrimonio liq 22,4%
Ativo Permanente 5,2%
Preço alvo - PSBe 24,2%

Últimos 12 meses - Principais indicadores:
P/L 19,13
P/VP 2,60
PSR 0,78
Div. Yield 1,10%
Payout 21%
Marg. Bruta 13%
Marg. Ebitda 9,5%
Marg. Líquida 2,3%
ROE 13,6%
ROA 7,4%
ROIC 11,3%
EV / EBITDA 8,45
Liquidez Corr 1,35
Div Br / PL 2,32
Div liq / EBITDA 3,91
Div liq/Valor firma 46%
EBITDA/Desp. Fin. 2,96
Custo financeiro 7,3%
Custo da dívida 8,1%
Endividamento LP 65%
Preço alvo - PSBe 78,54
Preço alvo - FCD 40,32

Analise 9 Mêses - Evolução: 9M 13 x 12
Receita Liq Vendas 9,1%
Custo prod vendidos 4,3%
Resultado Bruto 50,4%
Despesas Operac 34,9%
Resultado Operac 66,0%
Lucro liquido 227,6%
Patrimonio liq 14,3%
Marg. Bruta -6,9%
Marg. Ebitda -7,6%
Marg. Líquida -44,8%
ROE -19,2%

Imagem

Jan 06, 2014 10:38
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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IOCHP-MAXION (MYPK-NM)

Alteracao de Participacao Acionaria

Enviou o seguinte Comunicado ao Mercado:

A Iochpe-Maxion S.A. informa que recebeu comunicado da CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO ASSET MANAGEMENT S.A., notificando que:

(i) Carteiras administradas por eles adquiriram acoes da Iochpe-Maxion S.A., passando a deter 4.865.839 acoes, que representa 5,13% das acoes ordinarias emitidas pela Companhia;

(ii) Ressalta-se que as operacoes citadas acima tem o exclusivo objetivo de investimento, nao havendo qualquer interesse em alterar a composicao do controle ou estrutura administrativa da Companhia.

Sao Paulo, 06 de janeiro de 2014.

Jan 07, 2014 14:25
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Cadu_28 escreveu:IOCHP-MAXION (MYPK-NM)

Alteracao de Participacao Acionaria

Enviou o seguinte Comunicado ao Mercado:

A Iochpe-Maxion S.A. informa que recebeu comunicado da CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO ASSET MANAGEMENT S.A., notificando que:

(i) Carteiras administradas por eles adquiriram acoes da Iochpe-Maxion S.A., passando a deter 4.865.839 acoes, que representa 5,13% das acoes ordinarias emitidas pela Companhia;

(ii) Ressalta-se que as operacoes citadas acima tem o exclusivo objetivo de investimento, nao havendo qualquer interesse em alterar a composicao do controle ou estrutura administrativa da Companhia.

Sao Paulo, 06 de janeiro de 2014.



Hehehehe Cadu, chegamos antes dos tuba....

Fev 27, 2014 11:28
Cadu_28 Forista VIP
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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MYPK3 - 2013
Bom resultado! Empresa apresentou evolução em praticamente todos os números.
Segue na sua crescente retomada da rentabilidade.

Principais indicadores anuais:
P/L 13,03
P/VP 1,82
PSR 0,70
Div. Yield 3,43%
Payout 45%
Marg. Bruta 14%
Marg. Ebitda 10,2%
Marg. Líquida 2,8%
ROE 13,9%
ROA 7,5%
ROIC 11,4%
EV / EBITDA 6,93
Liquidez Corr 1,21
Div Br / PL 2,27
Custo da Dívida 6,2%
Endividamento LP 60%
Preço alvo - PSBe 81,06
Preço alvo - FCD 35,40

Evolução frente ao ano anterior:
Receita Liq Vendas 7,5%
Custo prod vendidos 2,8%
Resultado Bruto 49,1%
Despesas Operac 36,2%
Resultado Operac 62,9%
Resultado Financ 32,6%
Provisão para IR 140,8%
Lucro liquido 154,7%
Divida Liquida -15,4%
Patrimonio liq 33,7%
Ativo Permanente 6,6%
Marg. Bruta 38,7%
Marg. Ebitda 40,8%
Marg. Líquida 136,9%
ROE 90,5%
EBITDA 51,3%
Preço alvo - PSBe 14,6%

Imagem

Fev 27, 2014 21:01
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Realmente, um bom resultado!

Mar 10, 2014 15:31
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Iochpe-Maxion quer captar mais de R$ 500 milhões para "alongar" dívida - InfoMoney
Veja mais em: http://www.infomoney.com.br/iochpe-maxi ... gar-divida

Abr 04, 2014 8:26
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Berço da indústria automotiva, Alemanha pode impulsionar 2 small caps da Bolsa - InfoMoney
Veja mais em: http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... caps-bolsa

Abr 04, 2014 12:35
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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MKW escreveu:Berço da indústria automotiva, Alemanha pode impulsionar 2 small caps da Bolsa - InfoMoney
Veja mais em: http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... caps-bolsa


Muito legal a matéria. MYPK e LEVE são duas excelentes empresas.
Eu vejo MYPK esta mais barata, e com maior potencial de valorização, porém com um pouco mais de riscos do que LEVE. Mas a relação risco x retorno aqui esta valendo muito a pena!

Abr 30, 2014 15:52
MKW Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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RESEARCH

Autromotivo I
Iochpe Maxion (MYPK3, Comprar, PA BRL 35.50)
Tupy (TUPY3, Acumular, PA BRL 24.00)
Mahle Metal Leve (LEVE3, Manter, PA BRL 28.00)
Dados da ACEA – European Automobile Manifacturer´s Association, de vendas de veículos comerciais em Mar14
continuam crescendo pelo sétimo mês consecutivo, totalizando no mês 185,520 unidades, alta de 11.1% YoY. A alta é
persistente em todos os segmentos, sendo vans com crescimento de +12.4% YoY, caminhões acima de 3.5t com
+4.2% YoY, caminhões acima de 16t com +7.7% YoY e ônibus com alta de 4.4% YoY, puxados pela Espanha +28.8%, Itália
+16.3%, Reino Unido +11.0%, enquanto Alemanha cresce 9.8% YoY e França +0.3%. No trimestre, as vendas de veículos
comerciais na Europa estão crescendo 9.8% YoY, com volume de 443,038 unidades. Acreditamos que os números reportados
devem ter efeito positivo para as ações das empresas de autopeças em bolsa (MYPK3, TUPY3 e LEVE3), considerando a
forte recuperação dos mercados. Os números apresentados estão em linha com nossas projeções, sendo que acreditamos
que o exercício de 2014 será marcado pela recuperação do setor automotivo europeu, o qual estimamos crescimento de
3% YoY. Elaine Rabelo (Analista da DirectaInvest)

Abr 30, 2014 15:54
MKW Forista Assíduo
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Re: Iochpe Maxion - MYPK3
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Automotivo II
Iochpe Maxion (MYPK3, Comprar, PA BRL 35.50)
Tupy (TUPY3, Acumular, PA BRL 24.00)
Mahle Metal Leve (LEVE3, Manter, PA BRL 28.00)
Randon (RAPT4, Acumular, PA BRL 14.30)
Marcopolo (POMO4, Reduzir, PA BRL 6.70)
Segundo o Valor Econômico, o presidente da ANFAVEA, Luiz Moan, está em discussão junto ao governo, setor bancário e as montadoras para a criação de mecanismos na tentativa de
facilitar a recuperação de veículos pelo banco financiador em caso de inadimplência, uma espécie de “seguro”, para cobrir os calotes dos financiamentos. O representante da associação
também levou ao governo o recuo das vendas ocorridas no primeiro trimestres em função do esfriamento da economia conjugado a restrição do crédito por parte dos bancos. Apesar
da matéria não revelar detalhes de como fariam tal proteção dos financiamentos aos bancos, vemos as discussões como positiva para as empresas do setor, visto que o governo deve
sinalizar com algum apoio para o setor, seja com a continuidade das desonerações de impostos, seja com qualquer outro artificio que recuperem as vendas e seja mantido o nível de emprego no setor. Elaine Rabelo (Analista da DirectaInvest)

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