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Jul 01, 2014 20:09
CFP-POA Forista Assíduo
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Eucatex - EUCA4
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Podem me corrigir se estiver errado, mas com a queda de hoje temos ação negociada a 0,35 do P/VP e com P/L de R$ 4,98. São números muito atrativos, principalmente porque o lucro por ação não está inflado, inclusive vêm numa crescente com tudo para atravessar esse desaquecimento na economia sem grandes quedas. Isso é essencial de se frisar, não é lucro não recorrente. Não dependemos de crescimento futuro. Se a empresa manter nessa patamares, a ação está uma baita pechincha.

Quanto aos dividendos, o fato de não estarem sendo distribuídos pode até ser útil para os acionistas, pois a empresa tem reinvestido esses valores e lucrado mais e mais. Claro que no médio prazo isso tem que ser resolvido, porém no momento não vejo como algo demoníaco, considerando o crescimento da eucatex.

Outra coisa que me chamou a atenção foi a dívida, que é BEM baixa para o setor. A duratex tem dívida de quase R$ 3 bilhões, contra R$ 200 milhões da Eucatex. Óbvio que valores nominais não dizem nada, mas a relação entre patrimônio e dívida é 3x menor em eucatex.

Dito isso, vejo muito mais catalisadores positivos do que negativos para a empresa, justamente por ela já embutir toda essa negatividade advinda dos rolos dos Malufs.

Acredito que essa queda de 10% em 2 dias é muito mais em função da saída de investidores do setor industrial na bovespa do que problemas na empresa.

Denoite vou me debruçar nos últimos resultados e notícias, mas por enquanto estou bem otimista.

Jul 01, 2014 22:20
J. Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Se for considerar indicadores fundamentalistas ela já era uma barganha antes mesmo dessa recente queda. O fato de maior relevância, na minha opinião, é a intervenção que a empresa sofre, porque conforme for o que aconteça, esses indicadores podem se deteriorar muito rapidamente. O fato da ação não ter tag along me faz NÃO aumentar posição, mantenho a aposta para longo prazo e dentro de um percentual bem baixo da carteira.

Jul 02, 2014 12:18
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Todo dia tem sido um degrauzinho... sempre comandado pelas corretoras 59, 45 e 85. Não tem força alguma de compra, situação que deve ser revertida logo após expressiva queda. Não é fácil acertar o fundo gente... alías, é quase impossível!

Jul 02, 2014 15:34
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Nossa, agora avolumou de vez. E olha o que tem de OV pendurada nesse book. Deve ter saído sim alguma informação bem pesada e que não chegou ao nosso conhecimento.

Jul 02, 2014 15:44
Sultan of Swing Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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CFP-POA escreveu:Nossa, agora avolumou de vez. E olha o que tem de OV pendurada nesse book. Deve ter saído sim alguma informação bem pesada e que não chegou ao nosso conhecimento.


Se for, como sempre nós sardinhas seremos os últimos a saber.

Tá mais com cara de uma pequena onda de pânico no papel.

Jul 02, 2014 16:24
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Pânico sem motivo normalmente não leva o papel de R$ 5,00 para R$ 4,15 em 1 semana. São 20% praticamente de "correção" sobre um ativo que já estava descontado. Ainda acho que tem alguma coisa à respeito dos dividendos ou do resultado do 2 trimestre.

Jul 02, 2014 18:15
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Me contentou ver que no fechamento não houve volume. Não teve gente comprando mas também não teve a desova dos últimos dias, que girava em torno de de 50k de ações no fechamento (200 mil reais). Será que acabou?

Jul 02, 2014 18:27
Falso Gênio Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
Falso Gênio
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O ministério público está acusando a família Maluf de lavagem de dinheiro na Eucatex, onde alegam que faziam investimentos com origem de lavagem de dinheiro. Ninguém será privado de seus bens e liberdade sem o devido processo legal. O que pode acontecer é que caso a família perca o processo que vai durar mais de 30 anos, a união tomará conta do ativo, e irá leiloá-lo.

Como a Eucatex tem uma marca boa no mercado, e está avaliada em menos da metade do valor patrimonial. Provavelmente, será comprada por no mínimo uma vez e meia o valor patrimonial, e quem comprar fará uma OPA obrigatória para os minoritários.

Como os sardinhas sofrem, os tubas estão adorando.
Editado pela última vez por Falso Gênio em Jul 02, 2014 22:56, em um total de 2 vezes.

Jul 02, 2014 22:31
J. Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Mas isso é mais ou menos o que já vinha rolando, não? O que mudou nesses últimos dias nessa queda brusca?
Um OPA por 1,5 x VPA seria excelente. Me parece fantástico demais para uma ação em queda livre. Por outro lado se esse processo pode levar 30 anos creio que casamos com o papel. Enfim tudo muito nebuloso nesse aspecto para mim. Esperaria apenas que a justiça separasse os envolvidos dos demais investidores.

Falso Gênio escreveu:O ministério público está acusando a família Maluf de lavagem de dinheiro na Eucatex, onde alegam que faziam investimentos de lavagem de dinheiro. Ninguém será privado de seus bens e liberdade sem o devido processo legal. O que pode acontecer é que caso a família perca o processo que vai durar mais de 30 anos, a união tomará conta do ativo, e irá leiloá-lo.

Como a Eucatex tem uma marca boa no mercado, e está avaliada em menos de metade do valor patrimonial será comprada por no mínimo uma vez e meia o valor patrimonial, e quem comprar fará uma OPA obrigatória para os minoritários.

Como os sardinhas sofrem, os tubas estão adorando.

Jul 02, 2014 22:38
Falso Gênio Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
Falso Gênio
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5/05/2014 às 05h00
STF dá aval a repatriação de US$ 53 milhões de Maluf
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Por Maíra Magro | De Brasília
O ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Ricardo Lewandowski autorizou ontem os procedimentos para o retorno, ao Brasil, de US$ 53 milhões em contas do deputado federal Paulo Maluf (PP-SP) bloqueadas em processos penais que tramitam na França, Ilha de Jersey, Luxemburgo e Suíça.

Os processos se referem à acusação de lavagem de dinheiro contra Maluf por supostamente desviar dinheiro de obras públicas do município de São Paulo, quando era prefeito da cidade (1993-1996), e enviar os valores a paraísos fiscais. A repatriação foi solicitada ao STF pela Procuradoria-Geral da República (PGR), que se encarregará dos trâmites processuais com os outros países. O procedimento, porém, não é imediato, pois depende da cooperação internacional.

A PGR também solicitou a transferência ao Brasil dos processos penais que correm nesses países contra Maluf e outros coautores. A intenção é que as ações continuem a tramitar na Justiça brasileira, com a repatriação dos valores. O dinheiro também ficaria bloqueado no Brasil até eventual decisão judicial condenando os autores a devolver as verbas ao poder público.

Ao pedir a transferência dos processos, o procurador-geral da República, Rodrigo Janot, justificou que eles podem conter provas relevantes para ações penais que já correm no Brasil contra Maluf. Além disso, segundo Janot, os ativos bloqueados no exterior pertencem ao Estado brasileiro ou ao município de São Paulo.

Lewandowski concordou com o pedido e autorizou as iniciativas da PGR para a transferência das ações. "A meu sentir, os procedimentos criminais em trâmite no exterior, quando conexos com esta ação penal, podem ser submetidos à jurisdição brasileira, especificamente do Supremo Tribunal Federal", disse o ministro na decisão.

Segundo dados do processo, estão bloqueados na Suíça US$ 13 milhões; em Luxemburgo, US$ 8 milhões; na França, US$ 5 milhões; e na Ilha de Jersey, US$ 27 milhões. O pedido de transferência dos processos será encaminhado a esses países por meio do Departamento de Recuperação de Ativos e Cooperação Jurídica Internacional (DRCI) do Ministério da Justiça.

Em dezembro de 2011, o STF abriu processo penal por lavagem de dinheiro contra Maluf e outros dez acusados, entre eles seus familiares. O processo foi desmembrado e só Maluf responde no STF. Os demais serão julgados pela primeira instância. De acordo com o Ministério Público, o dinheiro lavado foi desviado de obras públicas, remetido ilegalmente ao exterior por doleiros e, depois, lavado em investimentos feitos na Eucatex, empresa da família de Maluf. O deputado não foi localizado para comentar o assunto até o fechamento desta edição.



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Jul 02, 2014 22:40
Falso Gênio Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
Falso Gênio
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08/05/2014 às 05h00
Eucatex espera rentabilidade maior no 2º tri
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Por Chiara Quintão | De São Paulo
Depois de perder participação de mercado no segmento de painéis de madeira no primeiro trimestre para evitar redução de preços, a Eucatex espera melhora na rentabilidade do segundo trimestre ante os três primeiros meses do ano, com aumento de volumes, estabilidade de preços e "alguma redução de custos", de acordo com o diretor vice-presidente executivo e de relações com investidores da companhia, José Antonio Goulart de Carvalho.

"No primeiro trimestre, o mercado total (interno e externo) de painéis de madeira cresceu 2,4%, mas nossas vendas do segmento caíram 1,4% em volume. Em função dos aumentos de custos, entendemos que não seria adequado reduzir preços", diz o executivo de relações com investidores.

A Eucatex espera estabilidade dos volumes na comparação com o segundo trimestre de 2013.

No primeiro trimestre, a receita líquida da Eucatex no segmento madeira teve queda de 1,1%, ante o mesmo período de 2013, para R$ 196,4 milhões. No mercado interno, o volume vendido de painéis caiu 2,3%, enquanto, no externo, cresceu 12,1%.

No segmento tintas, a receita líquida aumentou 21,7%, para R$ 59,1 milhões, como reflexo da expansão de 10,6% do volume comercializado e de preços mais elevados. Nos segmento outros, a receita líquida teve expansão de 43,6%, para R$ 8 milhões.

Considerando-se a receita líquida total, houve aumento de 4,2%, para R$ 263,4 milhões. O lucro líquido da Eucatex caiu 41,8%, para R$ 11,7 milhões.

O custo de produtos vendidos cresceu 6,1%, ou seja, em proporção maior que a expansão da receita. Essa alta resultou dos aumentos de preços de parte das principais matérias-primas de painéis de madeira, devido ao câmbio, com destaque para a resina ureia formol. No segmento de tintas, os custos também foram impactados pelo efeito do câmbio em alguns insumos.

Para a queda do lucro contribuiu ainda o crescimento de 10,8% nas despesas operacionais no primeiro trimestre ante o intervalo equivalente do ano passado, para R$ 51,8 milhões.

A geração de caixa medida pelo Ebitda teve retração de 11,9%, para R$ 54,2 milhões.

No fim do primeiro trimestre, a dívida líquida da Eucatex era de R$ 286,9 milhões, valor 1,4% maior que o indicador registrado em dezembro de 2013. A alavancagem medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda anualizado ficou em 1,5 vez, ante 1,4 vez em dezembro.

No trimestre, a Eucatex investiu R$ 28,4 milhões em manutenção das suas atividades.



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Jul 02, 2014 22:43
Falso Gênio Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
Falso Gênio
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20/02/2014 às 05h00
Lucro da Eucatex cai 75% no 4º tri
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Por Chiara Quintão | De São Paulo
Apesar de ter elevado sua receita líquida no quarto trimestre, a Eucatex registrou queda expressiva no seu lucro líquido na comparação com o mesmo período do ano passado. O lucro líquido da companhia caiu 75,3%, para R$ 8,5 milhões.

O resultado foi impactado pelos eventos não recorrentes complemento do Refis IV e rescisões e processos trabalhistas. Os itens não recorrentes tiveram efeito negativo de R$ 16,1 milhões no trimestre. Nos três últimos meses de 2012, a Eucatex registrou R$ 20,3 milhões positivos de itens não recorrentes.

Na comparação dos dois intervalos, a receita líquida subiu 10,7%, para R$ 293,1 milhões. Em relatório, a Eucatex informou que "alinhou" preços dos segmentos madeira e tintas.

As vendas físicas de painéis de madeira para o mercado interno ficaram praticamente estáveis nos três últimos meses de 2013, com leve variação de 0,4%. As exportações de painéis aumentaram 60,1% em volume. No segmento de tintas, as vendas cresceram 11,2%.

O custo dos produtos vendidos cresceu 8%, para R$ 207,2 milhões. Os custos com matérias-primas e margens operacionais da companhia foram impactados pela desvalorização do real no quarto trimestre de 2013. A Eucatex informou também que os custos tiveram impacto das altas dos preços da ureia e da restrição da oferta de formol.

Diante da perspectiva de racionamento de energia, manutenção "do aperto da política monetária" e volatilidade do câmbio, a empresa vai reforçar ações para cortar custos e lançamentos de produtos.

No trimestre, a geração de caixa medida pelo Ebitda teve queda de 30,2%, para R$ 56,9 milhões. A margem Ebitda caiu de 30,8% para 19,4%. A companhia informou Ebitda ajustado recorrente de R$ 56,7 milhões, 10,7% acima do quarto trimestre de 2012.

No fim de dezembro, a dívida líquida da companhia era de R$ 283,1 milhões, correspondente a 1,2 vez o Ebitda anualizado.

No ano, a Eucatex registrou lucro líquido de R$ 88,9 milhões, o que representa leve alta de 0,5% ante 2012. A receita líquida cresceu 16,1%, para R$ 1,118 bilhão. O custo dos produtos vendidos aumentou 14,1%, para R$ 789,3 milhões. A geração de caixa medida pelo Ebitda teve alta de 1,5%, para R$ 276,7 milhões. A empresa também informou Ebitda ajustado recorrente de R$ 229,7 milhões, 24,6% superior ao de 2012



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Jul 03, 2014 12:11
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Re: Eucatex - EUCA4
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Acordando hoje. Saíram as Ovs pesadas e entraram as de compra. Tem tudo pra buscar os R$ 4,70 no curto prazo.

Jul 03, 2014 18:21
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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E aí Cláudio!!!!!! Após "acidente de percurso", UP nela!

Jul 04, 2014 15:46
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Set 03, 2013 23:34
 
 
Mais um dia de alta boa (2%). Semana que vem passar dos R$ 4,70.

Jul 14, 2014 18:27
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Temos tido forte correlação do ativo com DTEX3. São as 2 únicas nesse setor listadas em bolsa. A queda da Duratex tem me surpreendido até mais do que a da EUCA4, em função do que é hoje a duratex no mercado. Como atuam prioritariamente no mercado moveleiro, devem estar sofrendo com o receio da bolha imobiliária e do desaquecimento do crédito e economia no geral. Creio que ambas estão em ótimos pontos, já precificando esse marasmo econômico. Nenhuma delas participou do rally recente do IBOV, que hoje atingiu sua máxima no ano. Tem bom UPSIDE no curto prazo.

Jul 14, 2014 23:07
J. Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Acho que não.

Jul 17, 2014 16:05
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
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Cláudio, tem notado que na ponta vendedora todos os dias é o Bradesco (72)? E é sempre com 95% das vendas do dia ou até mais. Nos últimos vários pregões, foram 100k de ações, totalizando quase meio milhão por dia.

Jul 22, 2014 17:49
CFP-POA Forista Assíduo
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Re: Eucatex - EUCA4
CFP-POA
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Set 03, 2013 23:34
 
 
Mais um dia com 100k de ações vendidas pela bradesco. Espero qu esteja acabando o estoque, pois o ativo está atrasado e não fosse isso teria buscado os R$ 5,00 tranquilamente.

Jul 22, 2014 20:40
Xuxa Forista VIP
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Re: Eucatex - EUCA4
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Jul 24, 2008 22:04
 
 
CFP-POA escreveu:Mais um dia com 100k de ações vendidas pela bradesco. Espero qu esteja acabando o estoque, pois o ativo está atrasado e não fosse isso teria buscado os R$ 5,00 tranquilamente.


Eu tinha olhado o gráfico dela mais cedo e, pelo menos na minha visão, precisar passar de R$ 4,4x para reverter a tendência atual (de baixa) de curtíssimo.

É isso aí.

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