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Mar 24, 2015 11:25
Yuri Cunha Forista Assíduo
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PortoBello - PTBL3
Yuri Cunha
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O que mais me impressiona nesta companhia é o retorno sobre o patrimônio líquido: em 2013, foi de assustadores 47% e, em 2014, 39%.

A que vocês atribuem essa queda grotesca na cotação do papel de janeiro até agora? Apenas à visão pessimista que o mercado tem sobre o cenário da construção civil?

Mar 24, 2015 11:26
Yuri Cunha Forista Assíduo
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Re: PortoBello - PTBL3
Yuri Cunha
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Subindo mais de 8% após a divulgação do resultado...

Mar 24, 2015 11:53
StefanL Forista Assíduo
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Re: PortoBello - PTBL3
StefanL
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Yuri Cunha escreveu:O que mais me impressiona nesta companhia é o retorno sobre o patrimônio líquido: em 2013, foi de assustadores 47% e, em 2014, 39%.

A que vocês atribuem essa queda grotesca na cotação do papel de janeiro até agora? Apenas à visão pessimista que o mercado tem sobre o cenário da construção civil?


O ROE sempre foi inflado devido ao baixo patrimonio liquido.
Porem, mesmo analisando em conjunto com o P/VP de apenas 2,12 atualmente apos toda a queda, daria um ROE equivalente de 18,5% , bastante atraente.
Porem a dívida cresceu bastante devido a nova fabrica. Com o cenario interno não tão promissor, dependenria do resultado das exportações para manter atraente, principalmente nos produtos com maior margem que não acompanho mais a empresa, mas deve ser aqueles pisos de grandes formatos, que por sinal são show de bola para quem pode pagar o preço daquele metro quadrado.

Mar 24, 2015 19:28
Marcos Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Show de resultado.

Mar 24, 2015 21:56
Potuz Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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As ordens de venda aqui são quase exclusivamente da Credit Suisse. Lendo os últimos relatorios da FAMA investimentos eu vejo uma clara decisão de mudar para empresas com maior liquidez. Chutaria que a FAMA está vendendo fortemente aqui e para os que tenham estomago ainda pode ser um bom ponto de entrada. Em algum momento a FAMA larga o comunicado ao mercado com as alienações de ações no mercado y aí o papel volta a subir.

Mar 24, 2015 22:10
Tadeuoc Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
Tadeuoc
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Potuz escreveu:As ordens de venda aqui são quase exclusivamente da Credit Suisse. Lendo os últimos relatorios da FAMA investimentos eu vejo uma clara decisão de mudar para empresas com maior liquidez. Chutaria que a FAMA está vendendo fortemente aqui e para os que tenham estomago ainda pode ser um bom ponto de entrada. Em algum momento a FAMA larga o comunicado ao mercado com as alienações de ações no mercado y aí o papel volta a subir.


Problema aqui é o de sempre, remuneração da adm.

Mar 24, 2015 22:22
Potuz Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Tadeuoc escreveu:
Potuz escreveu:As ordens de venda aqui são quase exclusivamente da Credit Suisse. Lendo os últimos relatorios da FAMA investimentos eu vejo uma clara decisão de mudar para empresas com maior liquidez. Chutaria que a FAMA está vendendo fortemente aqui e para os que tenham estomago ainda pode ser um bom ponto de entrada. Em algum momento a FAMA larga o comunicado ao mercado com as alienações de ações no mercado y aí o papel volta a subir.


Problema aqui é o de sempre, remuneração da adm.

Pois é isso foi o que me fez vender uma grande parte faz um tempo quando eu botei meu "rant" aqui:

viewtopic.php?f=4&t=13584&start=880

viewtopic.php?f=4&t=13584&start=819

viewtopic.php?f=4&t=13584&start=845

Na época o RSt e o FPSADM tinham alguns pontos interessantes ao respeito. Ainda assim, a empresa está muito descontada mesmo só contando a parte do lucro "que a diretoria deixa para a gente"

Abr 02, 2015 12:09
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Re: PortoBello - PTBL3
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teleconferencia rolando agora

Abr 24, 2015 21:14
Paitax Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Alguém acredita no crescimento das vendas esse ano?

Abr 24, 2015 21:38
Potuz Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Paitax escreveu:Alguém acredita no crescimento das vendas esse ano?

Disso eu tenho certeza se a diretoria não está mentindo no fato da fábrica nova começar realmente a produzir esse semestre. O que não fica claro é se os custos não aumentarão e se as receitas aumentarão suficiente para cobrir o investimento (e o salário absurdo a meu ver da diretoria).

Abr 24, 2015 21:50
Paitax Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Potuz escreveu:
Paitax escreveu:Alguém acredita no crescimento das vendas esse ano?

Disso eu tenho certeza se a diretoria não está mentindo no fato da fábrica nova começar realmente a produzir esse semestre. O que não fica claro é se os custos não aumentarão e se as receitas aumentarão suficiente para cobrir o investimento (e o salário absurdo a meu ver da diretoria).

Potuz, qual julgaria ser um salário condizente? 15 milhões?
Apesar que, independente disso, considera que está muito barato.

Abr 24, 2015 22:27
R St Forista Assíduo
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Re: PortoBello - PTBL3
R St
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Paitax escreveu:Alguém acredita no crescimento das vendas esse ano?

No ano não sei, mas no 1T15 a prévia da login aponta uma drástica redução dos volumes de granito transportados atribuindo-a aos problemas do setor de construção civil.
Para quem acredita que o mercado de cerâmica tenha alguma correlação com o de granito, pode ser um sinal do que vem por aí.

Abr 25, 2015 9:52
Potuz Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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R St escreveu:
Paitax escreveu:Alguém acredita no crescimento das vendas esse ano?

No ano não sei, mas no 1T15 a prévia da login aponta uma drástica redução dos volumes de granito transportados atribuindo-a aos problemas do setor de construção civil.
Para quem acredita que o mercado de cerâmica tenha alguma correlação com o de granito, pode ser um sinal do que vem por aí.

Os informes da ANAMACO também apontam para um ano horrível no setor. O pior é que a queda nas vendas de lojas de materiais de construção chegou a ser mais de 40% no nordeste. As quedas no sul foi menor. Dados similares podem ser achados no ANFACER, porém aqui a coisa é pior ainda pois eles só tem dados de 2014 ou até janeiro de 2015! Se for pelo setor a coisa pode realmente vir horrível. Quase que não teve lançamentos de construtoras esse ano e as lojas pequenas estão lucrando só com as renovações de casas.

Tendo dito isso, a oferta da PTBL debe aumentar muito mais do que a queda da demanda se os dados que eles publicaram sobre a nova fábrica foram certos.
Paitax escreveu:Potuz, qual julgaria ser um salário condizente? 15 milhões?
Apesar que, independente disso, considera que está muito barato.

Dá uma olhada nas páginas atrás Paitax onde está exposto que os diretores não só pegam salários mas também levam um pedaço na participação dos lucros e outro na participação com coligadas. Em principio eu avaliaria que para uma empresa com crescimento de 17% nas receitas nos últimos 5 anos, um P/L de 5-6 é absurdamente barato, porém eu não sei realmente avaliar se o papel está muito barato pois se os lucros da empresa não são redistribuídos entre os accionistas e o valor do papel não é de muito interesse para os controladores (que levam 50% dos lucros entre poucas pessoas ao ano) então não vejo razão para o preço do papel aumentar. Enquanto o FAMA está investido aqui temos pelo menos um pedaço do conselho brigando pelos minoritários, mas eu acredito que o FAMA está indo embora desse investimento e são eles que estão liquidando pela CS.

Abr 25, 2015 14:41
Paitax Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Fev 21, 2013 17:46
 
 
É, essa questão da administração sempre foi um problema mesmo.
Ademais, obrigado pelas informações.

Mai 15, 2015 20:45
traderrossi Estreante
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Re: PortoBello - PTBL3
traderrossi
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Abr 05, 2013 15:03
 
 

Mai 15, 2015 21:16
Cadu_28 Forista VIP
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Re: PortoBello - PTBL3
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Caramba, estava sem acompanhar o ativo neste ano, e que queda que teve na cotação.

Olhando o release, resultado razoável do 1T 15. Embora a receita tem crescido bem, os custos tb deram uma subida, resultando em um modesto crescimento do EBITDA. Mas o pto negativo fica com as despesas financeiras que subiram muito, detonando o LL.

Mai 16, 2015 23:03
WizardHsc Forista Assíduo
Mensagens: 486
Re: PortoBello - PTBL3
WizardHsc
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Jul 02, 2013 17:37
 
 
Cadu_28 escreveu:Caramba, estava sem acompanhar o ativo neste ano, e que queda que teve na cotação.

Olhando o release, resultado razoável do 1T 15. Embora a receita tem crescido bem, os custos tb deram uma subida, resultando em um modesto crescimento do EBITDA. Mas o pto negativo fica com as despesas financeiras que subiram muito, detonando o LL.


Após essa queda na cotação, estava esperando o resultado para decidir se voltava a empresa. No entanto, não me senti confortável. Estão aumentando o gasto e a divida como se estivéssemos num período de expansão e duvido que a receita continue a crescer nesse nível. Gostaria de saber o que os colegas acharam do resultado.

Mai 28, 2015 9:47
Potuz Forista VIP
Mensagens: 3652
Re: PortoBello - PTBL3
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Jan 29, 2012 19:00
 
 
Essa aqui deve bombar hoje!

Mai 28, 2015 10:33
StefanL Forista Assíduo
Mensagens: 572
Re: PortoBello - PTBL3
StefanL
Registrado em:
Mar 15, 2012 21:02
 
 
Potuz escreveu:Essa aqui deve bombar hoje!


Por que ?

Mai 28, 2015 10:51
Sultan of Swing Forista Assíduo
Mensagens: 1139
Re: PortoBello - PTBL3
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Mar 01, 2012 2:38
 
 
StefanL escreveu:
Potuz escreveu:Essa aqui deve bombar hoje!


Por que ?



______________________________________________________________________

PORTOBELLO (PTBL-NM) - Fato relevante - Prot. de dispensa p/ recompra de acoes
PORTOBELLO (PTBL-NM)
Fato relevante - Protocolo de dispensa para recompra de acoes

Enviou o seguinte fato relevante:

A PORTOBELLO S.A., sociedade por acoes com registro de companhia aberta,
categoria A, com sede na Rodovia BR 101, Km 163, s/no., na cidade de Tijucas,
Estado de Santa Catarina, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Juridica do
Ministerio da Fazenda sob o no. 83.475.913/0001-91 (BM&FBovespa: PTBL3)
("Companhia"), nos termos do artigo 2o., inciso I, da Instrucao da Comissao de
Valores Mobiliarios ("CVM") no. 358, de 03 de janeiro de 2002, conforme alterada
("Instrucao CVM 358"), vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral
que protocolara perante a CVM pedido de dispensa, nos termos do artigo 23 da
Instrucao da CVM no. 10, de 14 de fevereiro de 1980, conforme alterada
("Instrucao CVM 10"), para que a Companhia, por meio de oferta publica de
aquisicao de acoes voluntaria, nao sujeita a registro na CVM, na forma do
disposto na Instrucao da CVM no. 361, de 05 de marco de 2002, conforme alterada
("Instrucao CVM 361"), obtenha a autorizacao de referida autarquia para proceder
com a recompra de acoes de sua emissao em montante superior a 10% (dez por
cento) das acoes em circulacao para posterior manutencao em tesouraria ou
cancelamento ("OPA de Recompra"), conforme abaixo detalhado.

A OPA de Recompra, a ser lancada pela Companhia, apresentara as seguintes
caracteristicas:

- O objetivo da OPA de Recompra e realizar a aplicacao eficiente dos recursos
disponiveis em caixa de modo a maximizar a geracao de valor ao acionista por
meio da alocacao de capital da empresa, por entender que as acoes de sua emissao
estao sub avaliadas, nao refletindo o seu efetivo valor;

- A OPA de Recompra contemplara a aquisicao entre 10.000.000 (dez milhoes) e
15.000.000 (quinze milhoes) de acoes ordinarias de emissao da Companhia,
correspondentes, respectivamente, a 6,3% (seis inteiros e tres decimos por
cento) e 9,5% (nove inteiros e cinco decimos por cento) do capital social total
da Companhia e 13,7% (treze inteiros e sete decimos por cento) e 20,6% (vinte
inteiros e seis decimos por cento) das acoes em circulacao de sua emissao. O
montante total de acoes que sera objeto da OPA de Recompra sera oportunamente
definido pelo Conselho de Administracao da Companhia;

- O preco maximo a ser ofertado pela Companhia por meio da OPA de Recompra sera
equivalente a R$ 3,93 por acao ordinaria, que representa um premio de 25% sobre
o preco medio ponderado por volume das acoes da Companhia nos ultimos 30 dias
anteriores ao fechamento do mercado do dia 26 de maio de 2015, inclusive,
totalizando o valor da OPA de Recompra entre R$ 39,3 milhoes e R$58,95 milhoes,
a depender da quantidade de acoes ordinarias a serem adquiridas, conforme
indicado acima;

- A quantidade de acoes em circulacao de emissao da Companhia no mercado, de
acordo com a definicao dada pelo artigo 3o., inciso III, da Instrucao CVM 361, e
de 72.769.371 (setenta e dois milhoes, setecentas e sessenta e nove mil,
trezentas e setenta e uma) acoes ordinarias, escriturais e sem valor nominal,
equivalente a 45,9% (quarenta e cinco inteiros e nove decimos por cento) do
total das acoes emitidas pela Companhia, com base na posicao acionaria de 30 de
abril de 2015.

A Companhia destaca que, conforme anteriormente apontado, as caracteristicas e o
efetivo lancamento da OPA de Recompra estao sujeitas a previa aprovacao do
pedido de dispensa pela CVM. Por meio de referido pedido, a Companhia solicitara
a CVM a dispensa dos requisitos constantes do (a) artigo 3o. da Instrucao CVM
10, de forma a autorizar temporariamente que a Companhia mantenha em tesouraria
acoes ordinarias em circulacao em montante superior a 10%; e (b) artigo 12 da
Instrucao CVM 10, de forma a autorizar que a OPA seja lancada a um preco por
acao superior ao valor de mercado.

Conforme destacado no pedido de dispensa a ser apresentado perante a CVM, a
Companhia, apos a conclusao do leilao da OPA de Recompra, procedera com o
cancelamento, pelo menos, das acoes em tesouraria que excederem a quantidade
correspondente a 10% das acoes em circulacao, na forma do previsto no artigo 3o.
da Instrucao CVM 10.

A realizacao da OPA de Recompra estara sujeita a condicoes adequadas macro
economicas e favoraveis do mercado de capitais nacional, alem da satisfacao das
condicoes que venham a ser elencadas no edital da OPA de Recompra, bem como a
aprovacao pelo Conselho de Administracao da Companhia.

Tijucas, 27 de maio de 2015.

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