Small Caps & Micos

[R St]

Mas, por outro lado, antes ela tinha uma dívida líquida de cerca de 12M; agora, tem dívida zero e mais de 12M em caixa. Isso ajuda muito.
Com certeza o fim das restrições irá atrapalhar; mas, os produtos de perdigão e Excelsior não são exatamente os mesmos. A Excelsior é mais da linha de embutidos.

Não vejo produtos excelsior na minha região. Vocês da região sul certamente estão mais aptos para comentar.
Em todo caso, segundo o site da empresa, a linha completa de produtos consta aqui:
http://www.excelsior.ind.br/produtos
Não sei quais os mais vendidos, mas os listados no site são quase os mesmos que a perdigão está suspensa de comercializar.

[R St]

complementando o raciocínio: considerando-se mais uma vez que a perdigão sofreu a suspensão a partir de 2012 e justamente neste ano a Excelsior que só dava prejuízo passou a ser lucrativa, acredito que eles concorram nas mesmas linhas sim.

Dividendos de 0,45, dando um DY de 5,6%!

Temos foristas do Sul, que já confirmaram que a marca Excelsior é bastante forte. Mas mesmo assim, temos que analisar até que ponto a volta da perdigão impactará.

O que temos hj é um P/L próximo a 4, com um DY de 5,6% e dinheiro em caixa. Aguardemos.

[R St]

Reportagem com muitos detalhes da batalha travada entre a JBS e a BRfoods.
A excelsior não é citada em momento algum e os produtos mencionados na reportagem são de outra área. Ainda assim, acredito que indiretamente ela seja parte da briga
http://exame2.com.br/mobile/revista-exa ... go-com-brf

[ric0007]

Pessoal alguém poderia me responder se o Banrisul não está vendendo Excelsior em quantidade nos últimos 2 meses. É que o governo estadual daqui anda bem quebrado e desconfio que o banco possa estar se desfazendo das ações para levantar capital, mas é só uma teoria de qualquer maneira desceu de 8,00 e está 7,90 se estiver vendendo vai cair ainda mais até porque a Perdigão está ai.

[R St]

As ações dos fundos do banrisul pertencem aos cotistas desses fundos.
Se o fundo vendesse, o governo estadual não ganharia um centavo.

Se quer acompanhar as movimentações desse fundo, consulte o site da CVM que está tudo lá.

Que eu me lembre eles não estavam vendendo ações BAUH3, mas não olhei os dois últimos meses.

[R St]

Abril ainda não está no site da CVM, mas de novembro para cá eles não negociaram nenhuma.
Então não eram eles que estavam vendendo nem quem estava fazendo aquelas compras de final de mês para levantar a cotação.

[ric0007]

Sim sei que não ganhariam dinheiro diretamente mas já existem comentários sobre a venda do Banrisul mas por enquanto é só boato e especulação mesmo.

Já saiu o balanço do 1T?

[R St]

Já saiu o balanço do 1T?

Controlador esqueceu dessa aqui.
Já saiu o resultado da JBS com alguns dados da Excelsior nas notas explicativas (receita de 13 mi - veja o edit), mas nada da própria Bauh.

Aliás, procurando por informações da Excelsior no resultado da JBS encontrei um dado que talvez explique porque ela ainda não foi incorporada pela controladora.
Segundo as notas explicativas, a JBS teria um ágio pela aquisição da Excelsior de 1,3mi para ser amortizado.
Não entendo muito destas operações societárias, mas acredito que enquanto este ágio não for inteiramente amortizado, é mais interessante manter a Bauh como uma controlada.
quando o ágio for totalmente amortizado, a situação talvez mude e a incorporem.

EDIT: esse valor de 13mi não parece ser a receita da empresa, mas, aparentemente, a contribuição da empresa para a receita da JBS ou algo do gênero. na nota explicativa em que este número aparecia a receita do 1t14 era de 19mi. Como a receita da Bauh no 1t14 foi de 32 mi, fica claro que o número não é o que pensei.

[Ed Source]

R St,

Um dos riscos dos holders de ações da Excelsior é justamente esse que você abordou: eventual incorporação da Excelsior pela JBS. Mas acho que enquanto o Fundo do Banrisul possuir uma forte posição na Excelsior, eventual tentativa de incorporação poderá ser frustrada ou dificultada pelo exercício, pelo fundo, do direito de recesso. Não acredito que esse Fundo vá engolir passivamente a troca de suas ações BAUH4 por ações JBSS3.

[R St]

Valeu pela pertinente observação Ed.
Aproveito para corrigir mais uma informação.
O valor do ágio é 23mi.
O número 1,3 (bilhoes e não milhões ) é o agio total da JBS Foods

Empresa continua com lucro muito bom, apesar da crise. Receita caiu 10% e lucro líquido caiu 33%, por causa da alavancagem.
Anualizando o LL de R$ 1,7 M, continua sendo negociada com P/L abaixo 6. Continua na carteira.

Eu gostei muito. Em meio a essa crise, à volta da Perdigão e os problemas abaixo citado, ainda assim obteve um LL de quase 2M.

"O primeiro trimestre de 2015 da Companhia, foi afetado pela greve dos caminhoneiros, impedindo e prejudicando a
entrada regular da matéria prima e a distribuição dos produtos, bem como por um acidente ocorrido na logística,
onde os produtos são armazenados, fatos que impediram a realização de um resultado melhor.
A Companhia neste 1° trimestre de 2015 comercializou um volume de 6.105 toneladas, faturando
R$40.082mil. Em sua fábrica produziu no trimestre 5.282 toneladas. Com este desempenho obteve-se no trimestre
um EBITDA de R$ 2.887 mil (9,9% de margem sobre a ROL) e o Lucro Líquido de R$ 1.739 mil alcançou 5.9% de
margem sobre a ROL."

E o Manoscience, abandonou o barco?

[R St]

1 mi de lucro, queda razoável em relação ao mesmo período do ano passado.
E no próximo tri a concorrência da perdigão começa a ser sentida.

Friboi vai fechar o capital da Vigor. Será que também vem por aí fechamento de capital da Excelsior?

Vigor - Fato Relevante

[R St]

Friboi vai fechar o capital da Vigor. Será que também vem por aí fechamento de capital da Excelsior?

Vigor - Fato Relevante

Não enquanto houver ágio a ser amortizado.
Mas depois que acabar, acredito que sim.

1 mi de lucro, queda razoável em relação ao mesmo período do ano passado.
E no próximo tri a concorrência da perdigão começa a ser sentida.

Se o lucro fechar o ano em 4 mi, o P/L fica em 8,xx, ainda bem interessante.

é galera 5,88 já e vem mais queda por ai hein...